Diversifizierung der Zuständigkeiten: Ein wahrer Brocken, aber wichtiger denn je!
Seit Beginn dieses neuen Jahrzehnts, dem Jahr 2020, haben wir es mit Covid, geopolitischen Unruhen, die wir nicht vorhersehen konnten, weit verbreiteten sozialen Unruhen, wie wir sie noch nie erlebt haben, und immensen globalen Rezessionsängsten zu tun, die durch jahrelanges "leichtes Geld" und astronomische Schulden, anhaltende Inflation usw. entstanden sind. Diese herausfordernde neue Ära, in der wir uns befinden, erfordert wieder mehr Flexibilität und ein Denken über den Tellerrand hinaus: Alle Überlegungen sollten auf dem Tisch liegen!
"Juristische Diversifizierung: A Mouthful, but More Important Than Ever!" erschien in der Rubrik Golden Nuggets des 2022 Q3 Digger, einem vierteljährlich erscheinenden Newsletter der BFI Bullion AG.
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Kürzlich traf ich mich mit einigen langjährigen Kunden und ihren drei erwachsenen Kindern, um im Tresorraum die bei uns gelagerten Metalle zu zählen und zu besichtigen. Als ich die Geschwister zum Tresorraum fuhr, wurde ich von ihren Eltern beauftragt, ihren Kindern zu erklären, warum es so wichtig ist, Edelmetalle außerhalb der USA und außerhalb des Bankensystems zu lagern.
Als ich die Vorteile der Lagerung von Metallen - oder überhaupt von Vermögenswerten - außerhalb ihres Heimatlandes erläuterte, spuckte ich die Worte "Diversifizierung der Gerichtsbarkeit" aus. Eines der Geschwister blieb stehen und bat mich, das Gesagte zu wiederholen. Ich hatte es offenbar ziemlich schnell gesagt, und er wollte sicher sein, dass er mich verstanden hatte. Ich wiederholte es, erklärte es und fuhr mit meinen anderen Gründen fort.
Als wir am Tresorraum ankamen und aus meinem Auto ausstiegen, sagte er: "Jurisdiktionsdiversifikation... Ich mag diese Worte. Ich glaube, ich habe es verstanden... Ich werde diese Worte nie vergessen". Ich scherzte mit ihm, dass er versuchen sollte, es dreimal schnell zu sagen!
Juristische Diversifizierung ist ein Begriff, den ich während meiner Tätigkeit hier bei BFI oft verwendet habe, aber eine Definition im Webster's Dictionary zu finden, ist, wie ich festgestellt habe, ziemlich schwierig. Um es ganz einfach zu beschreiben, zumindest in der Art und Weise, wie ich es verwende, bezieht es sich darauf, dass man sein Vermögen in anderen Ländern als dem Heimatland hält. Aber wenn man es genau nimmt, könnte es sich auch auf einen anderen Ort als Ihr Haus beziehen, oder auf eine andere Stadt, einen anderen Staat oder ein anderes Bundesland usw. Ganz einfach: Wenn Sie, Ihr Vermögen oder Ihre Familie sich an mehr als einem Ort befinden, sind Sie juristisch diversifiziert, ob Sie sich dessen bewusst sind oder nicht.
Das Ziel ist es, das Risiko zu diversifizieren, abzuschwächen und zu reduzieren, das entstehen kann, wenn man alle "Eier" in einen Korb legt. Hier ein einfaches Beispiel, um zu erklären, was ich meine, und ich werde Goldmünzen für das Beispiel verwenden, da wir bei BFI Bullion mit diesen handeln. Nehmen wir an, Sie besitzen 100 Goldmünzen, 1 oz American Eagles, und Sie lagern sie alle zu Hause in einem Tresor... oder vielleicht unter Ihrer Matratze oder in einer Sockenschublade. Nennen wir Ihr Zuhause Ihren "Zuständigkeitsbereich". Wenn ein Dieb bei Ihnen einbricht und Ihr Haus ausraubt, hat er Zugriff auf alle Ihre Münzen. Sie könnten völlig leer ausgehen und mit nichts dastehen. Von 100 auf Null im Handumdrehen!
Hätten Sie auch nur ein Viertel davon an einem anderen Ort aufbewahrt - zum Beispiel bei einer Bank, in einem Lagerhaus mit Schließfächern oder sogar im Haus eines anderen Familienmitglieds -, hätten Sie nicht alles verloren. Wenn Sie Ihr Vermögen an einem anderen Ort aufbewahren, können Sie dorthin gehen, auf Ihr Vermögen zugreifen und schneller wieder auf die Beine kommen.
Die Bedeutung des Haltens von Vermögenswerten in mehr als einer Rechtsordnung heute
Anfang Oktober wurde bekannt, dass die amerikanische Bruttoverschuldung 31 Billionen Dollar übersteigt und damit gefährlich nahe an die gesetzlich festgelegte Obergrenze von 31,4 Billionen Dollar herankommt, d. h. an die künstliche Obergrenze, die der Kongress für die Kreditaufnahme der US-Regierung festgelegt hat.
Maya MacGuineas, Präsidentin des Komitees für einen verantwortungsvollen Bundeshaushalt, wurde in einer E-Mail mit den Worten zitiert: "In den letzten 18 Monaten haben wir erlebt, wie die Inflation auf ein 40-Jahres-Hoch gestiegen ist, wie die Zinssätze zum Teil zur Bekämpfung dieser Inflation angehoben wurden und wie mehrere Gesetze und Maßnahmen der Exekutive den Haushalt sprengten". Sie schlussfolgerte zu Recht: "Wir sind süchtig nach Schulden". Der Wirtschaftsprofessor Sung Won Sohn von der Loyola Marymount University wies auf eine weitere offensichtliche, aber äußerst besorgniserregende Tatsache hin: "Diese Nation hat 200 Jahre gebraucht, um die erste Billion Dollar an Staatsschulden anzuhäufen, und seit der Pandemie haben wir fast jedes Quartal eine weitere Billion angehäuft."
Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass die USA, wie auch die meisten anderen westlichen Regierungen, von Tag zu Tag verzweifelter werden. Schon vor dem Kovid ging die globale Tendenz in Richtung Zentralisierung und einer größeren Rolle der Regierung in unserem Leben. Und jetzt, wo sich all die Probleme der letzten Zeit häufen, sollten wir erwarten, dass verzweifelte Zeiten zu verzweifelten Maßnahmen führen könnten.
Es ist daher nicht allzu überraschend, dass wir von amerikanischen Interessenten und Kunden wieder Bedenken wegen einer möglichen Goldkonfiszierung wie der Executive Order 6102 hören, die 1933 jeden Amerikaner dazu verpflichtete, alle Goldbarren, Goldmünzen und sogar Goldzertifikate bis auf eine kleine Menge an die Federal Reserve zu liefern und dafür einen festen Gegenwert zu erhalten. Der damalige Präsident Roosevelt verbot im Grunde den privaten Besitz von Gold und zwang die Amerikaner, ihr Gold zu einem Preis von 20 Dollar pro Unze zu verkaufen (nur um es ein paar Wochen später wieder auf 35 Dollar zu bewerten und damit einen Gewinn für die Regierung zu erzielen).
Einige würden zwar argumentieren, dass die Gründe damals andere waren und die Regierung das heute nicht mehr tun könnte, aber Tatsache ist, dass es einige sehr reale Situationen gibt, die noch gar nicht so lange zurückliegen und die einen stutzig machen. Fragen Sie die griechischen Bürgerinnen und Bürger nach jenem Tag im Jahr 2015, als sie aufwachten und feststellten, dass ihre Banken geschlossen waren und Kapitalverkehrskontrollen eingeführt wurden, die den Sparern und Anlegern Beschränkungen auferlegten, wie viel sie von ihren eigenen Konten abheben konnten. Oder 2013, als die zyprischen Banken geschlossen wurden, um einen Ansturm auf die Einlagen abzuwenden, und die Regierung tatsächlich auf die persönlichen Bankkonten zugriff und sich nahm, was sie brauchte, um ihre eigenen überfälligen Rechnungen zu bezahlen.
"Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass die USA, wie auch die meisten anderen westlichen Regierungen, von Tag zu Tag verzweifelter werden... Und jetzt, wo alle Probleme der letzten Zeit zusammenkommen, sollten wir erwarten, dass verzweifelte Zeiten zu verzweifelten Maßnahmen führen könnten."
Man kann diese Risiken diversifizieren, indem man einige Vermögenswerte außerhalb seines Heimatlandes hält. Wie ich schon immer gesagt habe, verschafft das Halten von Vermögenswerten in einem anderen Land zumindest Zeit, um zu entscheiden, was zu tun ist. Wenn Sie jedoch eine Diversifizierung der Rechtsprechung vornehmen wollen, sollten Sie dies aus praktischen Erwägungen heraus an einem Ort tun, an dem es unwahrscheinlich ist, dass so etwas wie die Konfiszierung von Gold oder die Möglichkeit eines Amoklaufs durch eine Regierung mit Kontrollen passiert. Auch die Banken, die Sie nutzen, leisten Ihnen den besten Dienst, wenn sie sich in Ländern mit gesunden Finanzen, Rechtsstaatlichkeit und Respekt vor Privateigentum befinden.
Denken Sie daran, dass die Anlage von Vermögenswerten außerhalb Ihres Heimatlandes nicht bedeutet, dass Sie das Recht haben, diese nicht mehr zu melden oder sie nicht in Ihrer Steuererklärung anzugeben, je nach den Regeln und Vorschriften Ihres Heimatlandes. Es bedeutet jedoch, dass Sie sich mehr Gedanken gemacht und sich besser vorbereitet haben als andere.
Wie und wo man anfängt
In unserem Sonderbericht der BFI Capital Group, "Am Rande einer neuen Ära - sind Sie vorbereitet?"den wir vor etwas mehr als zwei Jahren veröffentlicht haben, haben wir bereits die einfachsten Möglichkeiten zur Diversifizierung Ihres Länderrisikos durch die Lagerung von Metallen, wie wir sie bei BFI Bullion anbieten, oder durch die Nutzung ausländischer Bankkonten und sogar durch Investitionen in ausländische Unternehmen empfohlen.
Andere Möglichkeiten, wenn auch in einigen Fällen aufwändiger oder mit höheren Mindestbeträgen oder Kosten verbunden, waren und sind private verwaltete Konten, Privatbanken und zweite Pässe/Staatsbürgerschaften. Da ich selbst Amerikaner bin, verstehe ich, dass es für Amerikaner nicht einfach war, international zu diversifizieren. Aber die Technologie, die Tatsache, dass sich Finanzberater und -institute an die Regeln gewöhnt haben, und - seien wir ehrlich - die Zeit, haben uns allen Möglichkeiten eröffnet, unser Vermögen weiter zu schützen.
Man darf auch nicht vergessen, dass es genauso wichtig ist, wohin man diversifiziert, wie die Fahrzeuge, die man dafür wählt. Für uns ist die Schweiz nach wie vor eine der besten Alternativen. Ich könnte verstehen, wenn Sie uns für voreingenommen halten, aber Tatsache ist, dass wir hier immer noch eine direkte Demokratie haben und das Volk jederzeit über ein Thema abstimmen kann, wenn wir das Gefühl haben, dass die Regierung ihre Grenzen überschritten hat. Es gibt auch einen erstaunlich tief verwurzelten Respekt vor Privateigentum. Ich würde sogar so weit gehen zu sagen, dass die Mehrheit der Schweizer wahrscheinlich zumindest etwas Gold zu Hause lagert. Können Sie sich vorstellen, wie eine vorgeschlagene Goldkonfiszierung hier ankommen würde?
Der Gedanke, Vermögenswerte oder Gold Hunderte oder gar Tausende von Kilometern entfernt zu lagern, mag seltsam erscheinen oder nur etwas für die Superreichen sein, aber in der Geschichte gab es Fälle, in denen es keine gute Idee war, alles "zu Hause" zu lassen.
"Juristische Diversifizierung": Ja, das ist ein wahrer Zungenbrecher. Aber Tatsache ist, dass es heute wichtiger denn je ist, dies zumindest für einen Teil Ihres Vermögens zu berücksichtigen. Bei aller Ernsthaftigkeit: Im Nachhinein sollten Sie froh sein, dass ich nicht mit "multijurisdiktioneller Diversifizierung" angefangen habe!
