Verlieren die Zentralbanken wirklich den Kampf gegen die Deflation? Oder sind die CPI-Zahlen einfach "gefälscht"?
Die Zentralbanken, und jetzt auch die Regierungen, erhöhen die Geldmenge mit allen verfügbaren Mitteln. Sie sind schon seit geraumer Zeit auf einem exzessiven Expansionskurs, aber vor allem seit dem Ausbruch der Pandemie haben sie ihre Geld- und Steuerpolitik auf Steroide gestellt. Jetzt ist alles möglich. Bislang scheint die VPI-Inflation zumindest auf dem Papier zu stagnieren. Dies spiegelt sich jedoch nicht in der Erfahrung des "Mannes auf der Straße" wider.
Angesichts des beispiellosen Anstiegs der Geldmenge M2 und des Ausmaßes dieses Konjunktur-Tsunamis würde man erwarten, dass die Inflation inzwischen deutlich ansteigt. Da die Geldumlaufgeschwindigkeit jedoch auf einem historischen Tiefstand liegt, ist dies nicht der Fall. Die Liquidität kommt weder auf der Straße an, noch stimuliert sie tatsächlich die Realwirtschaft. Die Hauptnutznießer scheinen die Finanzmärkte bzw. die Anleger an diesen Märkten zu sein.
Der Anstieg der US-Geldmenge im letzten Jahr war der größte seit 150 Jahren!
Quelle: Financial Times, Longtermtrends.net
Wie die jüngsten Zahlen des US Bureau of Labor Statistics zeigen und im folgenden Diagramm veranschaulicht werden, sind jedoch in den letzten zwei Jahrzehnten die Kosten für das Wesentliche gestiegen, während die Preise für viele "Luxusgüter" gesunken sind. Dies ist ein klares Zeichen dafür, dass die VPI-Inflation nicht die ganze - oder gar die wahre - Geschichte erzählt, da diese offiziellen Zahlen nicht die Realität vor Ort oder die Erfahrungen eines großen Teils der Bevölkerung in den USA widerspiegeln.
Preisänderungen: Januar 2020 bis Dezember 2020 (ausgewählte US-Konsumgüter und Dienstleistungen, Löhne)
Quelle: Bureau of Labor Statistics, Carpe Diem AEI
Es wäre naiv anzunehmen, dass die derzeitige Polarisierung und die sozialen Unruhen in Amerika lediglich das Ergebnis der Politik des Präsidenten oder der politischen Rhetorik sind. Sie gehen viel tiefer. Das Wohlstandsgefälle ist größer geworden. Und sie wird durch genau die Politiken weiter vergrößert, die eigentlich die Lösung sein sollten. Staatliche Planwirtschaft, zentralistische Geldhähne, unbegrenzt billiges Geld ... nichts davon kommt den Armen zugute, und es wird auch keine starke Mittelschicht aufgebaut. Im Gegenteil, diese Politik dient nur dazu, den Reichtum weiter an der Spitze zu konzentrieren, auf Kosten aller anderen. Und doch ist das nicht die Geschichte, die von der Konsensmeinung erzählt wird.
Stattdessen wird die Ansicht vertreten, dass alle Probleme mit noch mehr billigem Geld, noch mehr Schulden und höheren Defiziten sowie noch mehr Vorschriften und Beschränkungen für freies Unternehmertum und produktive Tätigkeiten gelöst werden können. Und jeder, der von der Aussicht auf "mehr Erleichterung und Unterstützung" oder zumindest einen weiteren staatlichen Scheck verblüfft ist, schreit nach mehr.
Ausgepreist - Der Anteil der jungen Menschen, die Wohneigentum besitzen, ist in den letzten 20 Jahren eingebrochen.
Quelle: Institut für fiskalische Studien
Inzwischen sind junge Menschen nicht mehr in der Lage, die Immobilienleiter zu erklimmen und die ersten Schritte in Richtung finanzieller Sicherheit zu machen, wie es ihre Eltern taten. In der Tat können sie nicht mehr auf sinnvolle und nachhaltige Weise Vermögen anhäufen. Harte Arbeit, Unternehmertum, sorgfältiges Sparen und verantwortungsbewusstes, langfristiges Investieren bringen sie unter den derzeitigen politischen, wirtschaftlichen und monetären Bedingungen nicht weiter.
Und zum jetzigen Zeitpunkt sieht es so aus, als ob es äußerst schwierig (wenn nicht gar unmöglich) sein wird, diesen Trend zu stoppen. Das Einzige, was einen "echten Reset" ermöglichen könnte, ist eine tiefe und schmerzhafte Wirtschaftskrise und, was am bedauerlichsten ist, all die sozialen Unruhen und Zerstörungen, die bekanntermaßen damit einhergehen.
