Klarheit über Ihre (Schweizer) Edelmetall-Lageroptionen
Nicht zugewiesen, gepoolt, zugewiesen, kollektiv, abgesondert. Alle Begriffe beziehen sich auf den Besitz und die Lagerung von Edelmetallen. Nach einigen Medienberichten in diesem Frühjahr haben sich einige unserer Kunden an uns gewandt, um sich zu vergewissern, ob sie tatsächlich physische Metalle bei Global Gold gelagert haben. Lassen Sie uns versuchen, aufzuklären, was diese verschiedenen Lageroptionen bedeuten und was Sie tatsächlich bei Global Gold haben.
Die Fragen waren alle ähnlich gelagert: "Ich bin sehr beunruhigt, seit wir von der Nachricht gehört haben, dass die Perth Mint (und andere) den Besitzern von nicht zugewiesenem Metall den Zugang zu ihrem Silber verweigert. Ich habe Silber (und Gold) gekauft, um mich gegen mögliche Währungsstörungen aufgrund der unhaltbaren globalen Finanzlage abzusichern. Damit wir Vertrauen in unsere Edelmetalle haben können, brauchen wir die Gewissheit, dass das physische Metall für uns da sein wird, wenn wir es brauchen. Ist die 'kollektive Lagerung' in dieser Hinsicht mit einem Pool vergleichbar?"
Die kurze Antwort lautet "Nein", aber aufgrund der vielen ähnlichen E-Mails, die wir zu diesem Thema erhalten haben, sah ich mich gezwungen, diesen Beitrag zu verfassen, in der Hoffnung, einige wichtige Punkte über verschiedene Edelmetall-Lagerungsoptionen zu erklären und dann die Lagerungsoptionen zu definieren, die wir bei Global Gold speziell anbieten.
Erstens: Was ist nicht zugewiesener und gepoolter Speicher?
Im April gab es eine Reihe von Berichten über die von der Perth Mint in Perth, Australien, angebotene nicht zugewiesene und gepoolte Lagerung sowie über Produktionsprobleme im Zusammenhang mit der Versorgung einiger anderer Münzprägeanstalten in der Welt. Lassen Sie mich erklären, was das Problem war.
Um beim Beispiel des Zertifikatsprogramms der Perth Mint zu bleiben: Anstatt die tatsächlichen, physischen Edelmetalle an einen Kunden zu verkaufen, gibt die Perth Mint dem Kunden ein Zertifikat mit der Anzahl der gekauften Unzen. Die Perth Mint schuldet dem Anleger im Grunde genommen die Metalle; die angebotenen Zertifikate sind durch den Arbeitsbestand der Münzanstalt gedeckt. Das Zertifikat enthält auch Angaben zu den Edelmetallen, die entweder auf nicht zugewiesenen, auf Pool-zugewiesenen oder auf zugewiesenen Konten gelagert sind.
Nicht zugewiesene Lagerung bedeutet im Falle der Perth Mint, dass "Kunden als gemeinsame Eigentümer mit anderen nicht zugewiesenen Kunden einen ungeteilten Anteil an dem Edelmetallpool besitzen, der in nicht getrennter Lagerung aufbewahrt wird". Weiter heißt es, dass sie das Metall zwar für ihre Geschäfte verwenden können, es aber sofort durch die gleiche Menge ersetzt wird, die auch verbraucht wird. Jede nicht zugewiesene Unze ist also zu 100 % durch Metall gedeckt.
Zugegeben, es ist eine schöne Art, Edelmetalle zu besitzen, da Sie keine Herstellungs- oder Lagergebühren zahlen müssen. Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass Sie das physische Metall nicht wirklich besitzen. In diesem Fall ist der Anleger ein Gläubiger, und die Perth Mint (eine Bank oder eine andere Stelle) bleibt Eigentümer der Metalle. Sie können diese Metalle immer noch als Teil ihrer eigenen Liquiditätsreserve verwenden, was in einer Liquiditätskrise nützlich ist, oder um sie abzusichern, zu verpfänden, zu verleihen oder anderweitig auf eigene Faust zu verwenden.
Bei der gepoolten Lagerung (oder "gepoolten Zuteilung", wie sie manchmal genannt wird) wird die Investition einfach durch einen Pool bestimmter Barren gesichert, die in der Regel alle genau die gleiche Größe haben (bei Silber vielleicht 1000-Unzen-Silberbarren oder 1kg-Barren bei Gold). Der Besitz von gepoolten Metallen ist mit dem Besitz eines börsengehandelten Metallfonds vergleichbar; Sie kaufen nicht direkt einen Barren, sondern einen Anteil an einem Pool von Barren. Da die Metalle tatsächlich vorhanden sind, zahlen Sie nun einige Herstellungs- und Lagerungsgebühren, die jedoch nicht so hoch sind, wie wenn Sie das physische Metall direkt besitzen würden.
Ich setze die gepoolte Lagerung grundsätzlich mit dem Bruchteilseigentum gleich. Wenn Sie 150 Unzen Silber besitzen und der Barrenpool nur 1000 Unzen Barren enthält, was glauben Sie, was passiert, wenn Sie Ihr Silber in physischer, zugewiesener Form haben wollen? Sie werden es herstellen lassen müssen, weil Sie nicht genug besitzen, um auf die 1000-Unzen-Barren zugreifen zu können. Sie besitzen dort also nur einen "Bruchteil" des Metalls.
Es ist wichtig anzumerken, dass diese Art der Lagerung häufiger genutzt wird, als Sie vielleicht denken, und zwar nicht nur von der Perth Mint, sondern auch von vielen Banken, ETFs und Edelmetallhändlern oder -maklern, selbst wenn sie behaupten, physisch zugewiesene Edelmetalllagerung anzubieten. Ich habe mehr als einen Kontoauszug von einem Kunden gesehen, der versucht hat, sein Metall zu Global Gold zu bringen, der am Ende zeigte, dass er nur einen "Anspruch" auf das Metall hatte und nicht das eigentliche Metall.
Wie kam es zu der Konzentration auf nicht zugewiesenes oder gepooltes Silber?
Die "Geschichte" begann eigentlich schon im Februar, als die "Redditer" Silber ins Visier nahmen (siehe unseren ,Alert-Blogbeitrag von damals). Dank des plötzlichen und ungewöhnlichen Vorstoßes der Reddit-Investoren (je nachdem, was Sie glauben), stiegen die Preise sprunghaft an und die ohnehin schon steigende Nachfrage nach Silber erhielt einen deutlichen Schub. Wenn man darüber nachdenkt, kann man sogar bis zum Anfang des Jahres zurückgehen, als bereits gemunkelt wurde, dass die Nachfrage nach Silber hoch sei und die US-Münzanstalt beispielsweise bereits nicht mehr in der Lage sei, die Produktionsziele zu erreichen.
In Bezug auf die E-Mail, die ich vorhin geteilt habe, tauchten Geschichten auf, dass Perth nicht über das Silberangebot verfügt, um die Aufträge für nicht zugewiesenes oder gepooltes Silber, das in physisch zugewiesenes und lieferbares Metall umgewandelt wird, zu erfüllen. Es ist eine uralte Frage in Bezug auf nicht zugewiesenes und gepooltes Metall: Wenn alle Inhaber von nicht zugewiesenem und gepooltem Metall plötzlich einen Ansturm auf die Umwandlung ihrer Bestände in physisches Metall machen würden, hätten die Bank, die Münzanstalt usw. dann das tatsächliche Metall in ihrem Bestand, um diese Aufträge zu erfüllen?
Ich möchte klarstellen, dass ich nicht hier bin, um das Angebot der Perth Mint in irgendeiner Weise schlecht zu machen. Tatsächlich habe ich einmal als Teil eines Teams gearbeitet, das ein zugelassener Händler für das Zertifikatsprogramm der Perth Mint war, und ich habe nie schlechte Erfahrungen mit ihnen gemacht. Ich weiß, dass dies eine Geschichte ist, die alle 6-12 Monate aufzutauchen scheint, und offen gesagt, können Sie wahrscheinlich immer mit diesen Fragen über nicht zugewiesene und gepoolte Metallspeicher rechnen, dank der Art der Lagerung.
Deshalb muss sich jeder Metallanleger darüber im Klaren sein, ob er seine Metalle auf die für ihn richtige Weise hält.
Zugewiesener Speicherplatz und der Vergleich mit Global Gold
Wenn wir über zugewiesenes Gold und Metalle sprechen, ist der Anleger der direkte Eigentümer einer genauen Menge und eines bestimmten Formats von Metall. Wenn wir sagen, dass Sie "physisch zugewiesene Edelmetalle" besitzen, bedeutet das, dass wenn wir 30 1-Unzen Gold Maple Leafs für Sie kaufen, dann besitzen Sie diese 30 1-Unzen Gold Maple Leafs... nicht mehr und nicht weniger.
Wenn wir von einer zugewiesenen Lagerung Ihres Goldes sprechen, bedeutet dies, dass Ihr Gold aus dem Arbeitsinventar entfernt wird. Niemand außer Ihnen hat einen Anspruch auf Ihr Metall, und das Metall sollte ohne die Zustimmung des Kunden zum Verkauf oder zur Abholung oder Lieferung des Metalls in keiner Weise verwendbar sein.
Das Wichtigste bei Global Gold ist, dass wir nur bestimmte, physisch zugeordnete Metalle für unsere Kunden kaufen. Wenn Sie uns Geld für einen Kauf überweisen, kaufen wir eine bestimmte Anzahl von Barren oder Münzen aus Gold, Silber, Platin oder Palladium für Sie. Aus diesem Grund müssen wir Ihnen nach dem Kauf immer einen Restbetrag überweisen (es ist unmöglich, 20,4321 Unzen kanadische Maple Leafs zu kaufen, oder?)
Dann bedeutet unsere Definition von "kollektiver" Speicherung, dass Metalle desselben Formats einfach zusammen oder kollektiv gespeichert werden; "zugewiesene" Speicherung ist der weit verbreitete Begriff, um dasselbe zu beschreiben. In jedem Fall besitzen Sie immer eine bestimmte Menge dieses bestimmten Formats, aber sie werden einfach zusammen mit anderen desselben Formats gelagert.
Wenn ich zum Beispiel 100 x 1 Unzen Gold Maples kaufe und Sie 100 x 1 Unzen Gold Maples kaufen, werden die 200 Maples einfach zusammen mit anderen Gold Maples gelagert. Wenn ich 50 meiner Münzen verkaufen oder 70 meiner Münzen entgegennehmen möchte, werden alle Maples verwendet. Es kann also sein, dass die 100 Maples, die Sie eines Tages verkaufen oder in Empfang nehmen, nicht genau die Maples sind, die Sie gekauft haben, aber Sie haben immer die Garantie, dass 100 Maples vorhanden sind, bis Sie sich entscheiden, etwas mit ihnen zu tun. Da Global Gold nur kauft, was unsere Kunden bestellen, und wir die bei uns gelagerten Metalle nicht verleihen, verpfänden, absichern oder anderweitig verwenden können, werden Ihre 100 Münzen immer vorhanden sein.
Die kollektive Lagerung ist unsere beliebteste und am häufigsten genutzte Option, da sie die Kosten für den Kunden niedrig hält. Und dank monatlicher Abgleiche der Metallbestände unserer Kunden sowie einer jährlichen Prüfung durch eine Big-4-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft - bei der jedes Metall physisch gezählt wird - ergreifen wir die erforderlichen Maßnahmen, um sicherzustellen, dass die von Ihnen erworbenen Metalle immer vorhanden sind.
Wir bieten auch die so genannte "segregierte" Lagerung an, was einfach bedeutet, dass Ihre Metalle physisch von allen anderen Metallen im Lager getrennt sind. Dies erfordert natürlich mehr Platz, weshalb unsere segregierte Lagerung etwas teurer ist - nennen wir sie den "großen Bruder" der kollektiven Lagerung.
Und schließlich kaufen unsere Kunden bei der Schlüsselbox-Lagerung ihre eigene sichere Box, ein Schloss und zwei Schlüssel für dieses Schloss. Die Box fasst bis zu 30 kg Metall, und nur der Kunde hat mit seinem Schlüssel Zugang zum Inhalt der Box. Aus diesem Grund kann Global Gold bei der Lagerung in Schlüsselboxen den Verkauf oder die Auslieferung Ihrer Metalle nicht ohne Ihre Anwesenheit mit dem Schlüssel organisieren.
Vielleicht ist es interessant zu wissen, dass unabhängig von der Art der Lagerung bei Global Gold für alle drei Optionen die gleichen Hochsicherheitstresore verwendet werden. Daher gibt es keinen Unterschied in der Sicherheit Ihrer Metalle, unabhängig davon, welche Lagerungsoption Sie nutzen. Am wichtigsten ist jedoch, dass Ihre Metalle unabhängig von der Lagerungsart Ihnen gehören und weder in den Büchern von Global Gold noch bei unserem Lagerungsanbieter auftauchen werden.
,"Ist der 'kollektive Speicher' in dieser Hinsicht mit einem Pool vergleichbar?"
Um also die ursprüngliche Frage zu beantworten: Nein, die kollektive Lagerung von Global Gold ist nicht vergleichbar mit Pool Allocated. Ich komme immer wieder auf denselben Punkt zurück: Es gibt viele Möglichkeiten, Edelmetalle zu "halten", und keine davon ist "falsch". Aber Sie sollten sicher sein, dass Sie Metalle auf eine Art und Weise besitzen, die Sie verstehen ... und auf die Art und Weise, wie Sie sie besitzen möchten.
Ich glaube, die Antwort dieses Kunden brachte es am besten auf den Punkt: "Vielen Dank für Ihre Erläuterungen und Klarstellungen. Ich habe Ihre Antwort meiner Frau gezeigt, und wir sind sehr beruhigt. Wir werden mit der gemeinsamen Lagerung fortfahren. Alles Gute".
Und alles Gute für Sie... dafür sind wir ja da!
