Fireside Primer: Einfacher Zugang zu aktiv verwalteten Krypto-Hedgefonds über AMCs
In diesem Stadium des Spiels ist es ziemlich einfach zu erkennen, dass der Kauf von Bitcoin an einer Börse und die Speicherung in einer digitalen Brieftasche nur eine von unzähligen Möglichkeiten ist, auf digitale Vermögenswerte zuzugreifen. Und obwohl der Kryptomarkt noch jung und volatil ist, sehen wir starke Anzeichen dafür, dass die Branche der digitalen Vermögenswerte insgesamt weiter wachsen wird. Es gibt viele Fallstricke, auf die Anleger achten müssen, aber es gibt auch vielversprechende Möglichkeiten, die neugierige Anleger zu der Frage veranlassen: "Wie kann ich das machen?". Es gibt eine Vielzahl von aktiv verwalteten Krypto-Strategien. Die Auswahl der "richtigen" Mischung ist etwas, worauf sich AltAlpha konzentriert.
,Marc D. Seidelist Mitglied des BFI-Managementteams und leitet die BFI-Praxis für alternative Anlagen. Er konzentriert sich insbesondere auf den AltAlpha Digital, einen Fonds mit aktiv verwalteten Krypto-Strategien, der im Herbst 2021 von BFI Consulting aufgelegt wurde.
Marc wird einer unserer Podiumsteilnehmer für das kommende Fireside Conversation Webinar sein, ,"AltAlpha Digital - Aktives und diversifiziertes Investieren in führende Krypto-Talente", das stattfindet am,Mittwoch, 27. April, 17 Uhr Schweizer/Mitteleuropäische Zeit,. Die Investition in digitale Vermögenswerte wird ausführlich besprochen, und wir werden das Scheinwerferlicht auf AltAlpha Digital richten und darauf, wie es Investitionen in diesem Bereich sicherer und bequemer macht.
Um sich für das Kamingespräch anzumelden, besuchen Sie ,www.bficapital.com/firesideconversations.
Im Folgenden finden Sie einen Artikel, den Marc für GenTwo geschrieben hat und in dem er eine Vorschau auf den Krypto-Hedgefonds gibt, der neugierigen Anlegern digitaler Vermögenswerte das Leben erleichtert.
Wenn man in den Kaninchenbau der Kryptowährungen hinabsteigt, wird man schnell feststellen, dass es mehr - oder besser gesagt, viel, viel mehr - gibt als nur BTC.
Viele Bereiche unserer Gesellschaft und Wirtschaft werden durch diese neue technologische Revolution umgestaltet, die eine grenzenlose und vertrauenslose Interaktion auf der Grundlage dezentraler, codegestützter Plattformen ermöglicht. Eine ganze neue Wirtschaft wächst, und sie wächst schnell, ebenso wie der Bedarf an neuen Talenten. Ein Ingenieur erzählte mir kürzlich, dass der Beruf des Ingenieurs im letzten Jahrzehnt die wichtigste Berufswahl war, während der Beruf des Spieleentwicklers im nächsten Jahrzehnt an erster Stelle stehen wird (das Metaverse ruft!).
Angesichts der rasanten Chancen (aber auch Fallstricke), die dieser Markt bietet, ist es nicht verwunderlich, dass auch die Zahl der Krypto-Fonds rasant wächst. In einem Gespräch mit dem GenTwo-Beiratsmitglied und Mitbegründer des Krypto-Dachfonds AltAlpha Digital, Marc P. Bernegger, hat er uns geholfen, einige der Gründe für das Wachstum und die Attraktivität von Krypto-Fonds zu skizzieren.
Diese noch im Entstehen begriffene Branche ist schnell gewachsen, da sie die Bedürfnisse von Anlegern erfüllt, die nach einer diversifizierten, sicheren und unkomplizierten Möglichkeit suchen, an dieser transformativen Anlagemöglichkeit teilzuhaben. Der 3rd Annual Global Crypto Hedge Fund Report 2021 von PwC und Elwood stellt fest, dass das von Krypto-Hedgefonds verwaltete Vermögen im Jahr 2020 auf 3,8 Mrd. USD gestiegen ist, gegenüber 2 Mrd. USD im Jahr zuvor. Die meisten Investoren in diese Fonds sind vermögende Privatpersonen (54 %) oder Family Offices (30 %), wobei der Median der Investition 400 000 USD und der Durchschnitt 1,1 Mio. USD beträgt.
Was macht den Krypto-Hedgefonds so attraktiv?
Zunächst einmal beginnt die Strategie mit den beteiligten Fondsmanagern, ihren Fähigkeiten und ihrer Erfahrung. Viele dieser Manager haben Jahrzehnte in der traditionellen Finanzwelt verbracht und Strategien mithilfe von Modellen und umfangreichen Datensätzen entwickelt und verfügen daher über einen systematischen Ansatz für den Handel. Dieser quantitative Ansatz kann angesichts der bisweilen irrationalen und volatilen Natur des Kryptomarktes menschlichen Entscheidungsprozessen überlegen sein. Der Markt wird nach wie vor von Händlern beherrscht, die ihre Entscheidungen durch die Beobachtung von Kursverläufen auf Charts (z. B. technische Chartanalyse) treffen, was eine selbsterfüllende Prophezeiung zur Folge haben kann, die die Stärke von Trends erhöht und quantitative Strategien begünstigt.
Neben den traditionellen Preissignalen können Händler auch spezifische, blockchain-basierte Daten abrufen, die als On-Chain-Metriken bekannt sind (z. B. Transaktionswerte, Miner-Gebühren usw.). Dies kann die Vorhersagbarkeit quantitativer Strategien durch die Kombination von On-Chain-Daten mit technischen Kursdaten weiter verbessern.
Es gibt weitere Gründe, die Hedgefonds attraktiv machen, darunter ihr Informationsvorsprung auf dem Markt, ihr professionelles Risikomanagement und die Absicherungsmöglichkeiten, die sie beispielsweise durch Derivate wie Long-Puts bieten, insbesondere in Abwärtsmärkten. Diese Fonds handeln in der Regel mit sehr liquiden, börsennotierten Krypto-Vermögenswerten, die den Anlegern eine bessere Liquidität bieten als ein grundlegender Risikokapitalinvestor, der auf langfristige Projekte in der Frühphase abzielt, dann aber oft mit bis zu vier Jahren Wartezeit konfrontiert ist.
Darüber hinaus ist der Kryptobereich breit gefächert und entwickelt sich schnell weiter, so dass es für eine einzelne Person unmöglich ist, alles in der erforderlichen Detailtiefe zu überblicken. Einzelne Fondsmanager tauchen tief in bestimmte Bereiche wie DeFi, Gaming, NFT-Infrastruktur usw. ein und bauen ihre Expertise, Systeme und Strategien darauf auf. An dieser Stelle kommen Dachfonds ins Spiel, die als Aggregatoren verschiedener Manager und Strategien in einem Anlageinstrument fungieren. Ihr Multi-Strategie-Ansatz zur Risikodiversifizierung bei gleichzeitig breiterem Marktengagement hat ihnen auf diesem sich entwickelnden Markt Auftrieb gegeben.
Nun hat eine neue Innovation von Anlageinstrumenten dieses Wachstum angeheizt, insbesondere in der Schweiz: AMCs (Actively Managed Certificates). Diese Investmentmanager sind nicht mehr nur an die Lancierung von Fonds gebunden, sondern nutzen auch AMCs, die es ihnen ermöglichen, innovative, neuartige Lösungen schneller auf den Markt zu bringen und ihren Kunden zahlreiche Vorteile zu bieten. Zu den Vorteilen gehört u. a. die Schaffung leicht zugänglicher bankfähiger Lösungen, die über eine ISIN bei Ihrer bestehenden Bank erworben werden können (keine zusätzlichen Konten, Nebenvereinbarungen usw.). Diese Strategien haben oft einen Mindesteinstieg von nur CHF 10'000 im Gegensatz zu den meisten anderen Hedge-Fonds, die normalerweise bei USD 250'000, wenn nicht mehr, beginnen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Kryptobereich spannend und voller Möglichkeiten ist. Aber er ist auch riskant, volatil und anspruchsvoll, wenn man alles selbst verwaltet. Bis diese Branche ausgereift ist, bieten aktiv verwaltete Anlagelösungen wie der Dachfonds von AltAlpha Digital, der eine AMC-Struktur nutzt, Anlegern einen einfachen, bankfähigen Zugang, um eine diversifizierte Position in dieser aufstrebenden Technologie einzunehmen.
"Wenn Sie an diesem Markt teilnehmen wollen, ist alles bereit, ob Sie nun ein Experte sind oder nicht. Die Standardanwendungen und -börsen für Privatkunden sind noch etwas unbeholfen und manchmal sogar unzuverlässig. Im institutionellen Bereich sind die Schweizer Infrastrukturen, Standards und Verfahren jedoch einsatzbereit - sie sind operativ. Und die grossen Akteure nehmen dies zur Kenntnis und steigen rasch ein. Investoren, die daran teilhaben wollen, wenden sich am besten an eine der Schweizer Hybridbanken oder Berater, um den Einstieg zu finden." - Marc D. Seidel
