Weltweite Staatsverschuldung erreicht neues Rekordhoch
Nach Angaben des IWF wird die Reaktion der Regierungen auf die Pandemie die weltweite Staatsverschuldung auf ein neues Rekordhoch treiben. Insgesamt haben die Regierungen in aller Welt bereits 11,7 Billionen US-Dollar für alle Arten von Unterstützungs-, Hilfs- und Eindämmungsmaßnahmen bereitgestellt. Damit liegt die weltweite Staatsverschuldung in diesem Jahr bei nahezu 100 % der weltweiten Wirtschaftsleistung, und es werden noch mehr Ausgaben anfallen.
Historische Entwicklung der Staatsverschuldung (in Prozent des BIP)
Quelle: IWF, Historical Public Debt Database; IWF, World Economic Outlook database; Maddison Database Project; und Berechnungen des IWF. Anmerkung: Die aggregierte Reihe der Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP für fortgeschrittene Volkswirtschaften und aufstrebende Volkswirtschaften basiert auf einer konstanten Stichprobe von 25 bzw. 27 Ländern, gewichtet nach dem BIP in Kaufkraftparität. WWI = Erster Weltkrieg; WWII = Zweiter Weltkrieg.
Der jüngste IWF-Bericht über die weltweite Verschuldung bestätigt nachdrücklich unsere Einschätzungen und Warnungen in dem ,,BFI-Sonderbericht Neue Ära". In unserem Bericht wiesen wir auch auf die wachsende Bedeutung (und Bedrohung) der finanziellen Repression hin. Sie müssen sich in Ihrer Vermögensplanung und Risikomanagementstrategie auf diese Bedrohung vorbereiten.
Öffentliche und private Gesamtverschuldung, 2002 - 2019 (in Prozent des BIP)
Quelle: IWF, Global Debt Database. / Anmerkung: G20 = Gruppe der Zwanzig.
Die Regierungen haben bis zum 11. September 11,7 Billionen Dollar bzw. 12 % der weltweiten Wirtschaftsleistung verschuldet, so der IWF in seinem halbjährlichen Bericht "Fiscal Monitor". Dies wird die Haushaltsdefizite in diesem Jahr um durchschnittlich 9 % des Bruttoinlandsprodukts in die Höhe treiben, wobei sich die kumulierte öffentliche Verschuldung 100 % des weltweiten BIP nähert.
Zu den staatlichen Maßnahmen, die den Schuldenstand in neue Höhen treiben, gehören direkte Ausgaben, Steuersenkungen, Kredite und Bürgschaften sowie direkte Kapitalzuführungen. Die Zentralbanken haben nicht nur die Zinssätze gesenkt, sondern auch Anreize in Höhe von 7,5 Billionen Dollar durch den Kauf von Staats- und Unternehmenspapieren geschaffen.
Man kann sich nicht durch Ausgaben aus der Rezession herauswinden oder durch Kredite aus den Schulden herausholen. ~ Daniel Hannan
Der IWF prognostiziert, dass die Weltwirtschaft in diesem Jahr um 4,4 % schrumpfen wird. Das ist zwar weniger als der im Juni prognostizierte Rückgang von 5,2 %, aber immer noch der stärkste Abschwung seit der Großen Depression. Im Jahr 2021 wird die Weltproduktion um 5,2 % wachsen, gegenüber einer früheren Schätzung von 5,4 %. Es sei darauf hingewiesen, dass sich die bisherigen Wachstumsprognosen des IWF regelmäßig als zu optimistisch erwiesen haben. Es ist wahrscheinlich, dass dies wieder der Fall sein wird. In dem Bericht warnen die IWF-Ökonomen allerdings davor, dass die unerlässliche Unterstützung zur Bereitstellung kurzfristiger Hilfe längerfristige Auswirkungen hat. Nun, da sind wir uns sicher einig...
Im Gegensatz zu den fortgeschrittenen Volkswirtschaften sind viele Schwellenländer, insbesondere Entwicklungsländer mit niedrigem Einkommen, aufgrund ihrer hohen Verschuldung, die der Pandemie vorausging, nur begrenzt in der Lage, ihre Ausgaben zu erhöhen. Sie werden Hilfe in Form einer Umschuldung oder eines Schuldenerlasses benötigen, so der IWF.
Der IWF geht davon aus, dass infolge des Abschwungs 100 bis 110 Millionen Menschen in der ganzen Welt in extreme Armut abrutschen und die jahrzehntelangen Fortschritte zunichte machen werden. Er forderte die politischen Entscheidungsträger auf, sich nach der Pandemie auf die "Bekämpfung von Armut und Ungleichheit zu konzentrieren, um sozialen Frieden und nachhaltiges Wachstum zu gewährleisten".
Der Fiscal Monitor wird zweimal im Jahr von der Abteilung Fiskalische Angelegenheiten des IWF erstellt. Die Projektionen basieren auf der gleichen Datenbank, die auch für den World Economic Outlook (WEO) und den Global Financial Stability Report (GFSR) verwendet wird. Die fiskalischen Projektionen für die einzelnen Länder wurden von IWF-Schreibtischökonomen erstellt und gehen im Einklang mit den WEO-Richtlinien davon aus, dass die angekündigten Maßnahmen umgesetzt werden.
