US-Wahlen: Die blaue Welle, die es nie gab

Niemand hat erwartet, dass die US-Wahlen 2020 absolut reibungslos verlaufen, schnell zu einem sauberen, sicheren und allgemein akzeptierten Sieg führen oder auch nur im Entferntesten an irgendeine andere Wahl in der Vergangenheit erinnern würden.

Doch die Art und Weise, wie es tatsächlich ablief, übertraf selbst diese sehr niedrigen Erwartungen.

Wie wir in unserem Blog vor der Wahl hervorgehoben haben, bestand immer ein großes Risiko, dass die Meinungsforscher und Prognostiker sich irren würden, so wie es 2016 der Fall war. Natürlich haben die meisten Reporter und Experten diese Bedenken abgetan und argumentiert, dass die führenden Statistik-Experten des Landes sicherlich ihre Lektion gelernt und ihre Modelle angemessen aktualisiert und modifiziert haben.

Dies wurde fast unmittelbar nach Beginn der Auszählung und dem Eintreffen der ersten Ergebnisse bombastisch widerlegt. Die "blaue Welle", die so zuversichtlich vorhergesagt wurde, und der Erdrutschsieg der Demokratischen Partei, der so gut wie garantiert war, sind nicht eingetreten. Im Gegenteil, das Rennen erwies sich als außerordentlich knapp, und die Spannung hielt noch tagelang an, da die Auszählung durch die neuen Herausforderungen aufgrund der Pandemie und die Rekordzahl an Briefwahlstimmen verzögert wurde.

Noch spektakulärer war die Tatsache, dass das Wahlergebnis auf einer detaillierteren Ebene nicht vorhergesagt werden konnte. Das Wahlverhalten von Minderheiten und wichtigen Wählergruppen war genau das Gegenteil von dem, was die meisten Experten und politischen Analysten erwartet hatten. Angesichts der weit verbreiteten Unruhen, Proteste und Krawalle, die das Land in den letzten Monaten erschütterten, war dies besonders auffällig. Trotz aller linken Propaganda gelang es dem Amtsinhaber, im Vergleich zu 2016 mehr Stimmen von Minderheiten zu erhalten, insbesondere von Latinos und schwarzen Männern und Frauen. Tatsächlich hat Donald Trump auf nationaler Ebene den höchsten Anteil an nicht-weißen Wählern aller republikanischen Präsidentschaftskandidaten seit 1960 erhalten, während er auch seinen Stimmenanteil in der LGBTQ-Gemeinschaft im Vergleich zur letzten Wahl verdoppelt hat.

Infolge der vielen Überraschungen und Unwägbarkeiten dieser Wahl haben Biden und Harris ein schwaches Mandat errungen, wobei die Hauptverluste aus Gruppen kamen, von denen sie und fast alle anderen annahmen, dass sie ihre Hochburgen sein würden. Dies könnte wichtige Auswirkungen auf die Zukunft haben und sich möglicherweise auf die viel gepriesenen Veränderungen, Versprechungen und Wahlkampfaussagen auswirken, die sich stark auf diese Gruppen und das, was sie als ihre gemeinsamen Interessen ansahen, konzentrierten.

Diese Wahl wirft auch ein Licht auf die im Wahlkampf aufgestellten Behauptungen und Hypothesen über das Wesen und die politischen Neigungen der verschiedenen Minderheiten. Wie sich herausstellt, ziehen es die Menschen vor, für sich selbst zu denken und sich ihre eigene Meinung zu bilden, basierend auf ihren individuellen Umständen, einzigartigen Motivationen und Überzeugungen, anstatt sich durch ein willkürliches und oberflächliches Etikett definieren zu lassen, das sie auf der Grundlage ihrer Ethnie, ihres Geschlechts oder ihrer Postleitzahl in Gruppen zusammenfasst.

Trump-Karten

Fast alle wichtigen Staatsoberhäupter, internationalen Medien, Biden-Anhänger und sogar einige prominente Republikaner haben Biden bereits als den gewählten Präsidenten anerkannt und die meisten von ihnen haben seinen Sieg herzlich begrüßt und offen gefeiert. Man könnte sogar zu dem Schluss kommen, dass es sich im Grunde um eine alte Nachricht handelt, da sich die Mainstream-Berichterstattung auf den Übergangsplan und die Spekulationen über die Besetzung der Spitzenpositionen durch den neuen Präsidenten konzentriert hat. Und doch gibt es eine ganz andere Version der Realität und eine Reihe von Annahmen, mit denen sich das Team des Amtsinhabers herumschlägt.

"Diese juristischen Anfechtungen sollten nicht durch parteipolitische Entscheidungen getrübt werden.

Voreingenommenheit und werden pauschal als bloße Symptome von

"Sore Loser"-Syndrom, nicht mehr als sie sein sollten

von Anfang an als gültig akzeptiert."

Was Präsident Trump betrifft, so ist die Wahl noch lange nicht vorbei. Das Ergebnis wird nicht nur angefochten, sondern auch vehement als Produkt eines weit verbreiteten Wahlbetrugs verurteilt, und ein "traditionelles" Zugeständnis kommt einfach nicht in Frage. Trumps Team hat bereits zahlreiche Rechtsmittel eingelegt und die Absicht des Präsidenten deutlich gemacht, den Kampf vor die Gerichte zu tragen und alle verfügbaren Optionen auszuschöpfen. Zum jetzigen Zeitpunkt ist wenig über die Tragweite und die Qualität der tatsächlichen Beweise bekannt, die diesen rechtlichen Ansprüchen und Klagen zugrunde liegen, aber die Medien und Trumps politische Gegner haben sich bisher völlig abgeneigt gezeigt, was seine Chancen angeht, mit diesen Bemühungen etwas Bedeutendes zu erreichen, ganz zu schweigen von einer Umkehrung des Wahlergebnisses. Unabhängig davon, wie plausibel solche Szenarien von außen betrachtet erscheinen mögen, ist es wichtig zu bedenken, dass es den Gerichten obliegt, die von der Trump-Kampagne aufgeworfenen Fragen und Einwände zu klären. Die Justiz hat in solchen Angelegenheiten das letzte und einzige Wort, genau wie beim letzten Mal, als die USA eine Wahlanfechtung in der Sache Bush vs. Gore durchmachten. Es ist auch wichtig zu verstehen, dass Trumps Behauptungen über Wahlbetrug und Manipulationen nicht vollständig vor Gericht bestätigt oder bewiesen werden müssen, um dem bereits überlasteten sozialen Gefüge des Landes erheblichen Schaden zuzufügen.

Die gefährlichen Spaltungen und die giftigen Spannungen, die die Nation seit Jahren plagen und nach dem Tod von George Floyd ernsthaft eskaliert sind, könnten erneut überkochen, wenn das Vertrauen der Öffentlichkeit in den demokratischen Prozess selbst erschüttert wird. Es wäre eine tragische Ironie, wenn dies durch die Wahl mit der höchsten Wahlbeteiligung seit 120 Jahren ausgelöst würde, und das in einem Land, in dem die Wahlbeteiligung im Vergleich zu den meisten OECD-Demokratien historisch niedrig ist.

Ungeachtet dieses Risikos ist es absolut notwendig, den Vorwürfen des Wählerbetrugs auf den Grund zu gehen. Ein demokratisches System kann nur dann gedeihen und den Prüfungen der Zeit standhalten, wenn die Menschen den Institutionen vertrauen, die sie beauftragt haben, ihren verfassungsmäßig garantierten und unveräußerlichen Rechten zu dienen und sie zu wahren. In dem Moment, in dem dieses Vertrauen gebrochen wird, besteht die Gefahr, dass der Staat nicht mehr mit der Zustimmung der Regierten handelt. Unter der Annahme, dass die Anschuldigungen des Trump-Teams hinreichend begründet sind, um von den Gerichten ernst genommen zu werden, würde man daher erwarten, dass JEDER Amerikaner und JEDER freiheitsliebende Bürger, der an die Demokratie glaubt, die Bemühungen zur Aufdeckung der Wahrheit unterstützen würde.

Diese Anfechtungsklagen sollten nicht durch parteipolitische Voreingenommenheit verdorben sein und als bloße Symptome des "Sore Loser"-Syndroms abgetan werden, genauso wenig wie sie von vornherein als gültig akzeptiert werden sollten.

Wirtschaftspolitische Kehrtwende

Wie bei den meisten anderen wichtigen Themen könnten Bidens Visionen und die Pläne des Amtsinhabers für die Wirtschaft nicht unterschiedlicher sein. Es gibt viele wichtige Unterschiede und bedeutende Veränderungen, die Investoren und Steuerzahler unter einer Präsidentschaft Bidens erwarten können, wenn seine Wahlkampfversprechen und Zusagen tatsächlich umgesetzt werden.

Was die dringlichste Frage, nämlich die Pandemie und die entsprechenden Maßnahmen, die sich auf die Wirtschaft auswirken werden, betrifft, so ist zu erwarten, dass Biden eine viel härtere und klarere Haltung zu verschiedenen Beschränkungen und landesweiten Vorschriften zur Bekämpfung der Ausbreitung des Virus einnehmen wird. Neben einem nationalen Maskenmandat und dem Versprechen, die Beziehungen des Landes zur Weltgesundheitsorganisation "sofort wiederherzustellen", sieht der Plan Bidens auch eine wesentlich umfassendere Anwendung des Defense Production Act vor, des Notstandsgesetzes, das es der Bundesregierung erlaubt, die Kontrolle über die Privatwirtschaft zu übernehmen. Er plant auch, die CDC zu ermächtigen, den Bundesstaaten direkte Anweisungen zu erteilen, wenn es darum geht, die Größe von Menschenansammlungen einzuschränken und die Bevölkerung zum Verbleib zu Hause aufzufordern. Was die Möglichkeit einer landesweiten Abriegelung betrifft, so hat Biden versprochen, "alles zu tun, was nötig ist, um Leben zu retten", einschließlich der Abschaltung der US-Wirtschaft.

Die meisten Analysten gehen davon aus, dass der Stillstand an der Konjunkturfront überwunden wird und nach den Wahlen Fortschritte erzielt werden können. Biden hat wiederholt deutlich gemacht, dass er einen größeren Konjunkturplan, mehr direkte Hilfen und höhere Ausgaben unterstützt. Es wird erwartet, dass ein Entlastungspaket im Umfang von etwa 3 Billionen Dollar als Teil des umfassenderen Ausgabenplans von Biden/Harris im Umfang von 11 Billionen Dollar vorgeschlagen wird, wobei die Chancen für die Umsetzung weitgehend davon abhängen, welche Partei am Ende den Senat kontrollieren wird. Bei den Infrastrukturausgaben sehen wir den einzigen Bereich, in dem sich die beiden Parteien annähern, denn beide wollen mehr als 2 Billionen Dollar ausgeben, aber auch hier gibt es natürlich noch wesentliche Unterschiede. Die Vision der Demokraten umfasst einen Plan, der die USA zu einer Netto-Null-Emission von Treibhausgasen führen soll, sowie massive Budgets für saubere Energie und Klimawandel.

Der andere wichtige Punkt der Biden-Wirtschaftsagenda ist seine Zusage, die Steuern auf höhere Einkommen zu erhöhen. Während Donald Trump beabsichtigte, seine Steuersenkungen von 2017 zu verlängern, verfolgt der Plan seines Gegners eindeutig den genau gegenteiligen Ansatz und fordert, dass "die Reichen" und Unternehmen "ihren gerechten Anteil" zahlen. Er hat versprochen, die Senkungen der Vorgängerregierung rückgängig zu machen und die Steuerlast für Unternehmen und alle, die mehr als 400.000 Dollar verdienen, in den nächsten zehn Jahren um fast 3,6 Billionen Dollar zu erhöhen - ein Schritt, den das Manhattan Institute als "die größte dauerhafte Steuererhöhung seit dem Zweiten Weltkrieg" bezeichnet.

Nach Angaben des Tax Policy Center würden diejenigen, die zwischen 400.000 und 790.000 Dollar verdienen, insgesamt eine Steuererhöhung von etwa 2,4 % erfahren, während diejenigen mit einem Einkommen von mehr als 790.000 Dollar mit einer weitaus größeren Erhöhung von 16 % rechnen können, was einem durchschnittlichen Verlust an Einkommen nach Steuern von 265.000 Dollar entspricht. Die Auswirkungen des Biden-Plans sind für diejenigen, die in Staaten leben, die bereits eine hohe Steuerlast haben, noch entmutigender. Für Gutverdiener in Kalifornien oder New York beispielsweise würde ihr Steuersatz auf schockierende 62 % (Bundes- und Landessteuern zusammengenommen) ansteigen, ein Spitzensteuersatz, der sogar die meisten europäischen Länder übertrifft.

"Kleingedruckte" Maßnahmen mit großer Wirkung

Die von Joe Biden vorgeschlagenen Maßnahmen zur Bewältigung der Korona-Krise und seine markanten Steuererhöhungen haben vor der Wahl zu Recht für viele Schlagzeilen gesorgt. Es gibt jedoch noch viele andere wichtige politische Veränderungen, über die nicht berichtet wurde und die potenziell noch weitreichendere Auswirkungen auf die Wirtschaft des Landes und insbesondere auf Unternehmer, Innovatoren und Arbeitsplatzschaffende haben könnten. Viele dieser politischen Schritte sind besonders bemerkenswert, wenn man bedenkt, dass Biden sich während der Vorwahlen und während seines gesamten Wahlkampfs als gemäßigt positioniert hat und große Anstrengungen unternommen hat, sich von den extremistischen und linken Randgruppen seiner Partei zu distanzieren.

Auf der Welle der Identitätspolitik, des Klassenkampfes und des "Klimanotstands" reitend, umfasst das Programm von Biden/Harris ein breites Spektrum an staatlichen Eingriffen, neuen Vorschriften und erheblichen Negativanreizen für den Privatsektor. Die offensichtlichste Herausforderung für kleine und mittlere Unternehmen ist das Versprechen des ehemaligen Vizepräsidenten, den Mindestlohn landesweit auf 15 Dollar zu erhöhen, was laut dem Congressional Budget Office landesweit Millionen von Arbeitsplätzen vernichten wird.

Der Biden-Plan enthält auch das Versprechen, börsennotierte Unternehmen gesetzlich zu zwingen, Daten über die rassische und geschlechtsspezifische Zusammensetzung ihrer Vorstände offenzulegen, während andere politische Initiativen viel weiter gehen und Verträge und Vereinbarungen zwischen Arbeitnehmern und Unternehmenseigentümern im privaten Sektor regulieren und beeinträchtigen, wie z. B. das vorgeschlagene Verbot von Wettbewerbsverboten.

Doch all dies ist wohl nichts im Vergleich zu Bidens Versprechen, die Gewerkschaften zu stärken, zu subventionieren und zu verwöhnen. Wie aus seinem eigenen politischen Manifest hervorgeht, würde eine Regierung Biden "aggressive Maßnahmen" ergreifen, um die gewerkschaftliche Organisation und Tarifverhandlungen zu schützen und zu fördern. Am auffälligsten ist sein Plan, staatliche Gesetze zu verbieten, die es den Gewerkschaften untersagen, von Nichtmitgliedern Beiträge zu erheben. Diese Gesetze, die auch als "Recht auf Arbeit" bekannt sind, stellen derzeit sicher, dass Arbeitnehmer nicht gezwungen werden, einer Gewerkschaft beizutreten oder Gewerkschaftsbeiträge als Bedingung für eine Beschäftigung zu zahlen, und sie verbieten im Wesentlichen die Zwangsmitgliedschaft in einer Gewerkschaft. Zu den angrenzenden Politikbereichen gehören auch der rechtliche Schutz von Streikenden, das Verbot von ständigem Streikersatz und der Versuch, Unternehmensleiter persönlich haftbar zu machen, wenn sie die Organisierungsbemühungen behindern, wodurch im Grunde sichergestellt wird, dass Arbeitgeber je nach Laune der Gewerkschaftsorganisatoren und ihren jeweiligen Forderungen als Geiseln genommen werden können.

Natürlich wäre der Biden-Plan nicht vollständig, wenn nicht ein großer Teil davon dem Klimawandel gewidmet wäre. Abgesehen von den außerordentlichen Mittelzuweisungen, den Myriaden neuer Regeln und Vorschriften und der Begeisterung für weitgehend unrealistische Ziele, z. B. "vollständige Nullemissionen bis 2025", gibt es einige zusätzliche Maßnahmen, die nicht die Aufmerksamkeit erhielten, die sie wohl verdient hätten. Ein gutes Beispiel ist die Einrichtung einer Abteilung "Umwelt- und Klimagerechtigkeit" innerhalb des US-Justizministeriums, die "Führungskräfte von Unternehmen persönlich zur Rechenschaft ziehen wird - einschließlich Gefängnisstrafen, wenn sie es verdienen."

Auswirkungen für Investoren

Die meisten der oben genannten politischen Veränderungen sind zwar von großer Tragweite, hängen aber weitgehend davon ab, welche Partei den Senat kontrollieren wird. Nach den letzten Aktualisierungen zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels scheint es wahrscheinlicher zu sein, dass die GOP diese Schlacht gewinnen wird. Eine gespaltene Regierung würde wahrscheinlich eine Katastrophe für viele der großen Pläne von Biden/Harris bedeuten, zumindest für die Vorschläge, die den normalen demokratischen Weg gehen und nicht einfach durch eine Anordnung der Exekutive durchgesetzt werden. Es ist daher unmöglich, zum jetzigen Zeitpunkt eine fundierte Vorhersage über das genaue Risikoniveau im Zusammenhang mit diesen Maßnahmen zu treffen, aber es ist dennoch wichtig für Investoren und Unternehmer, das potenzielle Ausmaß und die Schwere dieser Risiken zu verstehen.

Es gibt jedoch auch andere Gefahren, die viel leichter im Voraus zu erkennen sind und auf die man sich angemessen vorbereiten kann. Das deutlichste Beispiel sind die geldpolitischen Aussichten und ihre Auswirkungen. Im Grunde genommen waren die Zinssätze bereits das vorherrschende Szenario, unabhängig davon, wer die Wahl gewonnen hat. Unter einer Regierung Biden ist die Wahrscheinlichkeit eines noch aggressiveren geldpolitischen Expansionskurses so groß, dass er nahezu sicher ist. Noch beunruhigender ist jedoch, dass der zukünftige Vizepräsident keinen Hehl daraus gemacht hat, dass er die Fed lediglich als eine weitere politische Waffe in seinem Arsenal betrachtet. Wie aus seinem Manifest klar hervorgeht, wird die Federal Reserve nicht nur dazu angehalten, "ihre eigenen Einstellungs- und Beschäftigungspraktiken zu überarbeiten, um eine größere Vielfalt zu erreichen", sondern die Zentralbank wird auch eine viel größere Rolle im Zusammenhang mit der "Gleichstellung" spielen. Wie der Plan klarstellt, sollte die Fed zusätzlich zu ihren bestehenden Mandaten der Vollbeschäftigung und Inflationskontrolle "ihre Überwachung und Ausrichtung auf anhaltende rassistische Unterschiede bei Arbeitsplätzen, Löhnen und Vermögen aggressiv verstärken". Dies wird den unabhängigen Status der Zentralbank, der bereits seit Jahren in Frage gestellt wird, weiter aushöhlen und ihren Niedergang und ihre Degeneration zu einer weiteren Regierungsbehörde beschleunigen, die demjenigen verpflichtet ist, der im Oval Office sitzt und von ihm kontrolliert wird.

Eine weitere Bombe, die schon lange vor dem 3. November tickt, ist die Schuldenkrise. Zwar lässt sich leicht argumentieren, dass keiner der beiden Kandidaten dieses Problem in irgendeiner Weise sinnvoll angehen würde, doch der Ansatz von Biden in Bezug auf den Haushalt und die Defizite wird sich wahrscheinlich als noch katastrophaler erweisen. Ausgabenverpflichtungen und Wahlkampfversprechen wie kostenlose Hochschulen, mehr Sozialleistungen, ein "größeres und besseres" Obamacare, neue Arbeitsplätze in der Regierung oder einfach nur direkte Barzahlungen sind eine Garantie dafür, dass die Schulden bald wieder explodieren und die Finanzierungskosten in die Höhe schießen werden.

Natürlich gab es all diese gefährlichen Trends schon vor den Wahlen im Jahr 2020, und sie würden wahrscheinlich auch unabhängig von deren Ergebnis anhalten. Es sind größere Kräfte im Spiel, nicht zuletzt die demografischen Entwicklungen der letzten Jahrzehnte. Die miserablen Sparquoten junger Erwachsener, der stetige Rückgang ihres Haushaltsvermögens und der Mangel an wirtschaftlichen Möglichkeiten im Vergleich zu früheren Generationen werden ihre Forderungen nach mehr Ausgaben, mehr Unterstützung und letztlich mehr Schulden weiter anheizen. Für eine tiefergehende und fachkundige Analyse dieses gigantischen Problems und seiner Auswirkungen empfehlen wir Ihnen dringend, sich die Aufzeichnung unseres Kamingesprächs II mit unserem besonderen Gast Sune Sorensen anzusehen.

Wie wir bereits in unserem Sonderbericht hervorgehoben haben, sind Inflation und finanzielle Repression die größten Herausforderungen, denen sich Anleger in Zukunft stellen müssen. Es gibt eine ganze Reihe von Instrumenten und Überlegungen, die Anleger bei ihrer strategischen Planung berücksichtigen können, und es gibt solide Lösungen, die ihnen helfen, ihre Ersparnisse und ihr Familienvermögen zu schützen. Bei diesen Bemühungen spielen physische Edelmetalle eine wesentliche Rolle.

Unter den gegenwärtigen Bedingungen und den klar erkennbaren Risiken, die vor uns liegen, ist die eigentliche Frage nicht, ob man in Gold investieren sollte oder nicht, sondern ob man genug besitzt für das, was kommt.

Krise im Ruhestand: Das Geld und die Zeit gehen aus

Seit der Rezession von 2008 wurden die Altersvorsorgepläne vieler Anleger und gewöhnlicher Sparer wiederholt und konsequent durcheinander gebracht. Die durchgesetzte Geldpolitik bestrafte finanzielle Vorsicht und entmutigte aktiv langfristiges Denken und Vorausplanen.

Ein Jahrzehnt mit QE und Null- bis Negativzinsen hat die Renditen der Pensionsfonds dezimiert und sowohl Fondsmanager als auch Einzelanleger dazu gezwungen, sich von den traditionell sicheren Optionen abzuwenden und sich stattdessen massenhaft den Aktienmärkten zuzuwenden, um mehr Risiken in Kauf zu nehmen und mit ihren Notgroschen zu spielen. Selbst als die Hausse in den USA ernsthaft einsetzte und die Bewertungen der Aktien zunehmend überzogen erschienen, mussten die öffentlichen und privaten Pensionsfonds sowie die Privatanleger weiter kaufen, da es keine Alternativen gab.

Diese Umschichtung in risikoreichere Anlagen hielt sie zwar während der längsten Hausse der Geschichte über Wasser, aber der bloße Gedanke an eine Korrektur oder gar einen leichten wirtschaftlichen Abschwung war für Fondsmanager und angehende Rentner ein Alptraum. Und dann kam die Pandemie.

Von einer Klippe

In den meisten westlichen Volkswirtschaften ist die Rentenkrise seit über einem Jahrzehnt ein wichtiges Thema. Sie wurde zu einem großen Teil durch langfristige demografische Trends, stetig sinkende Geburtenraten und Verschiebungen in der Erwerbsbevölkerung verursacht und angeheizt, die natürlich nicht nur unumkehrbar, sondern auch langsam und sehr vorhersehbar sind. Das massenhafte Ausscheiden der Babyboomer aus dem Erwerbsleben hat lange auf sich warten lassen, und niemand kann oder sollte ernsthaft behaupten, davon überrascht zu sein. Auch bei den Beschäftigungstrends und Arbeitnehmerprofilen gab es wichtige Verschiebungen, die eigene Herausforderungen mit sich brachten. Der Anstieg der Teilzeitarbeit und der "Gig-Economy", der stetige und besorgniserregende Rückgang der Ersparnisse der privaten Haushalte und die in die Höhe schießende Verschuldung der Studenten haben alle eine Schlüsselrolle bei der Verschärfung des Rentenproblems gespielt.

Hinzu kommt das eklatante Einkommensgefälle zwischen Millennials und ihren Boomer-Kollegen, das sich langfristig auf die Fähigkeit der Millennials auswirkt, Vermögen zu bilden. Einem Bericht der überparteilichen Denkfabrik New America aus dem Jahr 2019 zufolge verdienen Millennials in den USA 20 % weniger als die Babyboomer im gleichen Lebensabschnitt, während sie gleichzeitig "im Verhältnis zu ihrem Einkommen und ihrem Vermögen höher verschuldet sind als jede andere Generation im gleichen Alter". Es ist hervorzuheben, dass diese Zahlen aus der Zeit vor den Covids heute höchstwahrscheinlich wesentlich schlechter sind, ganz zu schweigen von den kommenden Monaten und Jahren.

Während diese seit langem bestehenden Probleme die Grundlage für die Rentenkrise bildeten, waren es geldpolitische, wirtschaftliche und regulatorische Trends und Eingriffe, die sie verschärften. Vor allem im letzten Jahrzehnt gab es beispiellosen Druck und neue Hindernisse: Zinssenkungen, gewerkschaftliche und politische Einflüsse, die den Pensionsfonds zusätzliche finanzielle Belastungen aufbürdeten, das Verschwinden sicherer Anlageoptionen wie Anleihen und extrem verworrene und undurchsichtige Vorschriften, die die Altersvorsorge und die Sparformen für Privatanleger erschwerten. All dies führte zu einer stetigen Verschlechterung, die durch die Kovid-Krise dramatisch beschleunigt wurde.

In den USA stehen sowohl die betrieblichen als auch die öffentlichen Renten seit Jahren vor schweren und anhaltenden Finanzierungsproblemen. Große, jahrhundertealte amerikanische Unternehmen wie Ford oder General Electric, die traditionell großzügige, leistungsorientierte Renten gezahlt haben, bekamen den Druck der niedrigen Zinsen schon vor der Pandemie zu spüren, aber dieser wurde nun durch die neuen, historischen Zinssenkungen und die Auswirkungen der Corona-Krise massiv verstärkt, wodurch die Rentenverpflichtungen explodierten und zu gefährlichen Finanzierungslücken führten. Die Finanzierungsprobleme des privaten Sektors und ihr Potenzial, weitreichende Verwüstungen anzurichten, sind jedoch nichts im Vergleich zu dem Chaos, das bei den öffentlichen Renten herrscht.

Die öffentliche Altersversorgung ist seit Jahren und in mehreren Bundesstaaten in einem katastrophalen Zustand. In vielen Fällen waren die Finanzierungslücken so gravierend, insbesondere nach der Rezession von 2008, dass selbst der längste Wirtschaftsaufschwung in der Geschichte nichts daran ändern konnte. Staaten wie Illinois, Kentucky und Kalifornien machten immer wieder Schlagzeilen wegen ihrer spektakulären Misswirtschaft bei den Rentenfonds und ihrer rekordverdächtigen ungedeckten Verbindlichkeiten.

In den "guten Zeiten" waren sie in großer Bedrängnis. Aber jetzt, da das Land vor einer schweren Rezession steht, die Zinsen noch länger niedrig bleiben werden und auch die Aktien unter Druck geraten, könnte das, was seit langem als Zeitbombe bezeichnet wird, endlich hochgehen.

Jedermanns Problem

Die öffentlichen Renten in den USA sind chronisch unterfinanziert, und in den letzten Jahren gab es immer wieder Schlagzeilen über verschiedene Bundesstaaten und Städte, die am Rande des Bankrotts standen und Schwierigkeiten hatten, ihren Verpflichtungen nachzukommen. Im ganzen Land halten die staatlichen Renten 75 % ihres Vermögens in Aktien und alternativen Anlagen, die zudem eine hohe Korrelation mit den Finanzmärkten aufweisen. Vor der Krise sahen sich die staatlichen Pensionsfonds in den USA laut Pew Research einer Finanzierungslücke von 1,24 Billionen Dollar gegenüber. Diese Lücke wurde auf der Grundlage extrem optimistischer Renditeerwartungen berechnet, die oft bis zu 8 % betrugen - eine Erwartung, die angesichts der aktuellen Krise völlig unrealistisch erscheint. Angesichts dieser neuen Bedingungen und Herausforderungen schätzte Pew, dass die Gesamtverschuldung der staatlichen Rentenversicherung um 500 Milliarden Dollar weiter ansteigen und damit einen historischen Höchststand erreichen könnte.

Für einzelne Anleger oder Beschäftigte des privaten Sektors mag die Krise der stark unterfinanzierten öffentlichen Renten wie das Problem von jemand anderem klingen. Schließlich sind nicht ihre Rentenpläne direkt bedroht. Sie waren fleißig und verantwortungsbewusst; sie haben konsequent gespart und umsichtig investiert, und sie haben für ihre goldenen Jahre ausreichend vorgesorgt. Das wäre jedoch eine gefährlich naive Annahme. Als Steuerzahler müssen sie nicht nur ihren eigenen Ruhestand finanzieren, sondern auch für die kostspieligen Fehler, chronischen Exzesse und die jahrzehntelange Misswirtschaft bei den öffentlichen Renten aufkommen. Man kann sogar behaupten, dass diese Krise absolut und ausschließlich das Problem der Steuerzahler ist: Gesetzliche Rahmenbedingungen, gewerkschaftlicher Einfluss und politischer Druck garantieren geradezu, dass die öffentlichen Rentenverpflichtungen, egal wie großzügig und unverhältnismäßig sie sind, erfüllt werden und die Finanzierungslücke mit Steuergeldern geschlossen wird.

In unserem kürzlich veröffentlichten Sonderbericht haben wir einige der wichtigsten Risiken für Anleger in der Zukunft hervorgehoben. Dazu gehörte die Gefahr höherer und neuer Steuern, da die Regierungen in aller Welt immer verzweifelter werden, um ihre Ausgabenversprechen zu finanzieren, für alle Arten von publikumswirksamen Konjunkturprogrammen aufzukommen und ihre Schulden zu finanzieren. Diese Praxis der (missbräuchlichen) Verwendung von Steuern zum Stopfen von Finanzierungslöchern ist zwar ein großes Risiko, das den meisten westlichen Anlegern in der Post-Covid-Ära noch bevorsteht, aber sie ist eine Praxis, die in vielen US-Bundesstaaten mit angeschlagenen Rentensystemen bereits weit verbreitet und sehr gut dokumentiert ist. Dort werden seit Jahren neue und höhere Steuern erhoben, um die Verpflichtungen zu decken und die Zusagen und Versprechen an die Beschäftigten des öffentlichen Sektors zu erfüllen.

Kalifornien ist ein Paradebeispiel dafür. Die öffentlichen Renten sind nach offiziellen Angaben aus der Zeit vor der Kovidda nur zu etwa 70 % kapitalgedeckt, eine Zahl, von der wir sicher annehmen können, dass sie inzwischen viel niedriger ist. Der Staat kämpft seit Jahren darum, seinen aktuellen und zukünftigen Verpflichtungen nachzukommen, eine Aufgabe, die durch die immense politische Macht der Gewerkschaften und Lobbygruppen immer schwieriger wird. Im Laufe der Jahre sind diese Verpflichtungen explodiert, da neue Leistungen, Prämien und Vergünstigungen zu den Gehaltspaketen der Staatsbediensteten hinzugefügt wurden. In einem Gerichtsverfahren wurden vor kurzem auffallende Beweise für eine seit langem bestehende Praxis aufgedeckt, die als "pension spiking" bezeichnet wird und bei der Beschäftigte kreative Wege beschreiten und das System austricksen, um ihre Renten zu erhöhen, indem sie am Ende ihrer Laufbahn zusätzliche Zahlungen erhalten. Außerdem ist es aufgrund mehrerer Entscheidungen des Obersten Gerichtshofs von Kalifornien praktisch unmöglich, die Belastung durch künftige Beiträge zu verringern. Diese als "California Rule" bekannten Urteile, die auch in anderen Bundesstaaten gelten, schützen nicht nur die bereits erworbenen Leistungen eines öffentlichen Bediensteten, sondern garantieren auch rechtlich, dass diese für die gesamte Dauer seiner Beschäftigung nicht gekürzt werden.

Solche rechtlichen Hindernisse und Missbräuche haben dazu geführt, dass die öffentlichen Pensionsverpflichtungen in die Höhe geschnellt sind, und dies ist keineswegs nur in Kalifornien der Fall. In den meisten Staaten, die sich in der gleichen Lage befinden, wie Illinois, Kentucky, New Jersey und Connecticut, sind die Auswirkungen auf den Steuerzahler schwerwiegend und in zweifacher Hinsicht. Zum einen haben die Pensionen den Staatshaushalt immer mehr in Beschlag genommen, ein Phänomen, das als "Crowd-out" bekannt ist.

Das bedeutet, dass die Steuergelder, die sie bereits gezahlt haben, von Ressourcen und Dienstleistungen abgezogen werden, die sie brauchen und in Anspruch nehmen, von Straßen und Infrastruktur bis hin zu Schulen, Polizei und Feuerwehr. Zweitens: Wenn Haushaltsumschichtungen und kreative Buchführung nicht ausreichen, um die Rentenlücken zu schließen, werden regelmäßig neue Steuern eingeführt. Natürlich werden sie nie als Steuern auf öffentliche Renten bezeichnet, sondern kommen in ansprechenderen Verpackungen daher, z. B. als "Steuer auf Schuleinrichtungen", "Steuer auf die öffentliche Sicherheit", "Transient Occupancy Tax", usw. Diese heimtückische Praxis ist nicht nur ein zynisches politisches Ablenkungsmanöver, sondern verlagert auch die Schuld auf den Steuerzahler und den Wähler. Wenn sie die neue "Straßen"-Steuer ablehnen, werden die Straßen verfallen, und das ist ihre eigene Entscheidung. Natürlich werden sie, egal wie sie abstimmen, immer noch Straßen mit Schlaglöchern haben, und die neuen Mittel werden an die Rentner des öffentlichen Sektors gehen.

"Das Problem mit dem Sozialismus ist, dass man irgendwann

kein Geld von anderen Leuten mehr haben"

~Margaret Thatcher

Das Ende der Straße

Trotz all dieser Missbräuche, Haushaltsmanipulationen und umgeleiteten Steuergelder stehen viele staatliche Pensionsfonds immer noch kurz vor der Pleite. Alle Hoffnungen auf sinnvolle Reformen dürften sich als naiv erweisen, da der politische Druck und die rechtlichen Hindernisse, wie die kalifornische Regelung, zu groß sind. Es gibt auch eine sehr reale und sehr praktische Herausforderung, die dafür sorgt, dass diese Strategie des "Raubens von Peter, um Paul zu bezahlen" bald an ihre Grenzen stoßen wird. Gutverdiener, Unternehmer und im Grunde alle Mitglieder der produktiven Klasse verlassen die "progressiven" Staaten in Scharen, um auf grünere Weiden mit niedrigeren Steuern und größerem Respekt für Privateigentum zu ziehen. Dieser Exodus, der durch die Kovid-Krise und die Schließungen massiv beschleunigt wurde, ist wohl eine sehr genaue Manifestation von Margaret Thatchers Vorhersage, dass "das Problem mit dem Sozialismus ist, dass einem irgendwann das Geld der anderen ausgeht".

Dies hat zur Folge, dass die lokalen Regierungen zunehmend verzweifelt versuchen, die notwendigen Mittel aufzutreiben, um ihre großzügigen Versprechen einzuhalten. Wie wir kürzlich in unserem Blog der BFI Capital Group hervorgehoben haben, gibt es bereits deutliche Anzeichen für diese Verzweiflung in neuen politischen Maßnahmen und Gesetzen, wie rückwirkende Steuererhöhungen, die Einführung einer "Vermögenssteuer" und die Befugnis, ehemalige Einwohner jahrelang weiter zu besteuern, selbst wenn sie ihren Staat verlassen haben. Diese Maßnahmen erregen zu Recht die Aufmerksamkeit der Medien und sorgen für große Schlagzeilen, aber es gibt auch andere regulatorische Veränderungen, die viel heimtückischer sind und über die oft nicht berichtet wird. Diese richten sich in den meisten Fällen gegen einzelne Anleger und Sparer, sind aber auch so verworren, so tief in den endlosen Wälzern des Steuerrechts vergraben und so absichtlich komplex, dass kein "Zivilist" ihre Bedeutung verstehen kann, geschweige denn ihre weitreichenden Auswirkungen.

Unter der Obama-Regierung gab es beispielsweise eine anhaltende Kampagne, um neue Beschränkungen für IRA einzuführen und die Flexibilität der IRA-Besitzer bei ihren Investitionen, Abhebungen und Erbschaften einzuschränken. In jüngster Zeit wurden mit der Steuerreform von 2018 viele Abzüge gestrichen und die Möglichkeit, Umwandlungen von traditionellen in rote IRA rückgängig zu machen. Die Furcht vor noch aggressiveren Reformen und Abzugssteuern auf Roth-IRAs ist seit der letzten Rezession ebenfalls gestiegen und wurde durch die aktuelle Krise zu Recht noch verstärkt. In Anbetracht der desolaten Finanzlage der Regierung und der beispiellosen Ausgabenwut der Kovid-Krise kann man sich vorstellen, dass solche steuerbegünstigten Altersvorsorgepläne als Finanzierungsquellen immer verlockender erscheinen. Angesichts der Beitragsbeschränkungen mögen sie wie "kleine Kartoffeln" erscheinen, aber man sollte bedenken, dass 41 % der Amerikaner laut LIMRA-Zahlen eine traditionelle oder Roth IRA besitzen, so dass sich die Beträge durchaus summieren.

Was können Sie dagegen tun?

Bei Global Gold betonen wir häufig die Bedeutung von physischen Edelmetallen als Absicherung und Stabilisator in jedem Portfolio, insbesondere aber für langfristige Anleger und Sparer. Wir erinnern unsere Leser auch gerne an die Rolle der rechtlichen Diversifizierung und an die Gefahren, alle Eier in einen Korb zu legen, der von einer einzigen Regierung kontrolliert wird, insbesondere in wirtschaftlich und politisch turbulenten Zeiten.

Diese beiden Grundsätze sind heute wichtiger denn je und sollten bei der Ruhestandsplanung und der Entwicklung eigener Strategien zum Schutz des Vermögens im Vordergrund stehen. Darüber hinaus können diese Grundsätze kombiniert und direkt in der Ruhestandsplanung eines US-Anlegers angewendet werden.

In den letzten Jahren und insbesondere in den letzten Monaten vor den US-Wahlen haben wir mit vielen unserer amerikanischen Kunden ausführliche Gespräche über genau diese Themen, über ihre Vorsorgestrategien und über die Möglichkeiten geführt, wie sie Edelmetalle zur Sicherung ihrer Ersparnisse einsetzen können.

Es ist interessant, dass die meisten Menschen zunächst denken, dass IRAs strikt auf Aktien, Investmentfonds, Anleihen, Renten und ähnliche konventionelle Anlagen beschränkt sind. Es ist durchaus verständlich, dass viele Anleger die ganze Bandbreite ihrer Möglichkeiten nicht kennen, da die IRS sie in ihren allgemeinen Richtlinien oder auf ihrer Website nicht wirklich bewirbt. Tatsächlich sind die Regeln für Edelmetalle in einer "Ausnahme" unter dem Abschnitt "Sammlerstücke" der einschlägigen IRA-Richtlinien vergraben, wie in der Publikation 590-A dargelegt. Aber auch wenn es schwierig sein mag, diesen kurzen Text zu finden, ist er zumindest leicht zu verstehen: "Ihre IRA kann in US-Goldmünzen von einer, einer halben, einer Viertel- oder einer Zehntelunze oder in vom Finanzministerium geprägte Silbermünzen von einer Unze investieren. Sie kann auch in bestimmte Platinmünzen und bestimmte Gold-, Silber-, Palladium- und Platinbarren investieren".

Wenn man noch einen Schritt weiter geht, sind viele aufrichtig überrascht zu erfahren, dass Metalle, die zum Beispiel bei Global Gold in der Schweiz gekauft und gelagert werden, tatsächlich über ihre IRAs investiert werden können. Mit anderen Worten, es ist möglich, IRA-Gelder in Gold zu investieren, das außerhalb der USA und außerhalb des Bankensystems gelagert wird.

Und wie? Sie können beispielsweise Ihre Ersparnisse in eine Offshore-IRA-LLC verlagern, die manchmal auch als Scheckbuch-IRA bezeichnet wird, mit einem Konto bei einer internationalen Bank oder einer Vielzahl anderer internationaler Anlagemöglichkeiten außerhalb der Reichweite jeglicher US-Gläubiger. Eine solche Struktur entspricht allen geltenden US-Vorschriften, und Sie behalten den steuerfreien (Roth) oder steueraufgeschobenen (traditionelle IRA usw.) Status Ihres Rentenkontos bei. Und eine solche Struktur würde es Ihnen auch ermöglichen, Ihre physischen Metalle bei uns von Global Gold zu kaufen und zu lagern. Dieses IRA LLC-Tool bietet Anlegern die Möglichkeit, ihre Notgroschen mit physischen Edelmetallen zu schützen, sich wirksam gegen die Inflation abzusichern und sich gegen eine Vielzahl von geopolitischen und wirtschaftlichen Risiken abzusichern. Darüber hinaus können sie auch zusätzliche Instrumente und Vehikel nutzen, die einen einfacheren und breiteren Zugang zu internationalen Investitionen bieten können.

Spezifische Erfahrung, eine solide Erfolgsbilanz und ein tiefes und aktuelles Verständnis aller relevanten strukturellen Komponenten und rechtlichen Beschränkungen sind wesentliche Voraussetzungen für den Gründungsprozess. Aus diesem Grund haben wir bei Global Gold zusätzlich zu unserer eigenen Erfahrung und Expertise in der Arbeit mit US-Kunden im Laufe der Jahre auch ein Netzwerk von erfahrenen und spezialisierten Planern und IRA-Administratoren aufgebaut, so dass wir in der Lage sind, bei der Strukturierung einer vollständig konformen IRA LLC mit IRA-zugelassenen Metallen und Formaten zu helfen. Wir haben bereits Kunden, die diese Optionen nutzen, und sie waren bisher sehr zufrieden mit den Ergebnissen.

In Zeiten wie diesen ist es wichtig, eine Bestandsaufnahme all seiner Anlagen zu machen, und warum sollte das nicht auch für US-Anleger mit ihren IRA/Ruhestandskonten gelten. Und nun sollte es keine Überraschung mehr sein, dass es, wenn man es richtig anstellt, möglich ist, mit seiner IRA, mit Global Gold und sogar mit anderen Anlageoptionen innerhalb unserer BFI Capital Group international zu investieren.

Die FinCEN-Hysterie

Ende September veröffentlichte Buzzfeed einen Enthüllungsbericht, der sich auf durchgesickerte Akten stützte und eine "Geldwäsche im großen Stil" mit verdächtigen Transaktionen im Wert von 2 Billionen Dollar unterstellte.

Wie zu erwarten war, gerieten die Mainstream-Medien, Politiker und Unternehmen angesichts dieser Enthüllungen in helle Aufregung. Online-Plattformen trugen dazu bei, die Hysterie zu verbreiten, und die Aktien der Großbanken gingen daraufhin alle auf Talfahrt. Die Geschichte geriet bald außer Kontrolle und stand sicherlich in keinem Verhältnis zu den tatsächlichen, gemeldeten und überprüften Fakten.

Wenn eine Nachricht nicht neu ist ... oder eine Geschichte

Die "FinCEN-Dateien" bestehen aus mehr als 2.600 durchgesickerten Dokumenten des Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) des US-Finanzministeriums, von denen sich die meisten auf Transaktionen beziehen, die zwischen 2000 und 2017 stattgefunden haben. Der Fundus wurde von Buzzfeed News beschafft und 2019 mit dem International Consortium of Investigative Jour- nalists (ICIJ) geteilt.

Unter den Dokumenten befanden sich mehr als 2 100 Verdachtsmeldungen (SARs). Dabei handelt es sich um Routinemeldungen, die Banken und andere Finanzinstitute regelmäßig an FinCEN übermitteln, wenn ihre Compliance-Beauftragten oder ihre automatisierten Systeme Transaktionen entdecken, die verdächtig sein oder auf Geldwäsche, Terrorfinanzierung oder andere illegale Aktivitäten hindeuten könnten.

Das "Netz", das dabei ausgeworfen wird, ist jedoch sehr weit gespannt, denn was in einer Verdachtsmeldung als meldepflichtig angesehen wird, kann alles sein, von Geschäften mit Ländern, die auf der schwarzen oder grauen Liste stehen, bis hin zu Transaktionen mit großen, runden Beträgen (in der Regel mehr als 10.000 USD). In einigen Fällen kann es sich sogar um jede Aktivität handeln, die für den betreffenden Kunden als "ungewöhnlich" angesehen wird. Aus diesen Gründen können diese Berichte zwar zur Unterstützung von Ermittlungen herangezogen werden, gelten aber für sich genommen nicht als Beweis für eine Straftat. Was die Pflichten der Banken betrifft, so sind sie zwar gesetzlich verpflichtet, die Meldungen innerhalb von 30-60 Tagen zu übermitteln, doch obliegt es den Behörden, ihnen nachzugehen und gegebenenfalls weitere Ermittlungen anzustellen.

In Anbetracht der offensichtlichen Risiken für den Ruf der Kunden, falscher Anschuldigungen und Verleumdungen gegen völlig unschuldige und völlig gesetzestreue Einzelpersonen und Unternehmen werden Verdachtsmeldungen sehr streng geschützt. Es ist illegal, Verdachtsmeldungen zu veröffentlichen, die Banken dürfen sie nicht kommentieren oder ihre Existenz auch nur zur Kenntnis nehmen, und sie werden niemals der Öffentlichkeit oder der Presse zugänglich gemacht, nicht einmal durch Anfragen zur Informationsfreiheit oder durch Vorladungen. Wie Buzzfeed direkt einräumt, "veröffentlicht BuzzFeed News die Verdachtsmeldungen nicht in vollem Umfang, weil sie Informationen über Personen oder Unternehmen enthalten, die nicht unter Verdacht stehen, aber von den Durchsuchungen der Banken erfasst wurden."

Was tatsächlich enthüllt wurde

Die Geschichte wurde in allerlei melodramatische Aussagen und Schlachtrufe gegen die Banker und "die Reichen" verpackt.

Die BBC redigierte die Ergebnisse der Untersuchung und behauptete, sie zeigten, wie "die größten Banken der Welt es Kriminellen ermöglicht haben, schmutziges Geld in der ganzen Welt zu bewegen", während Buzzfeed seine eigene, fast Dickens'sche Wendung hinzufügte: "Einige dieser Leute in diesen knackigen weißen Hemden in ihren scharfen Anzügen ernähren sich von der Tragödie der Menschen, die überall auf der Welt sterben."Die BBC veröffentlichte die Ergebnisse der Untersuchung und behauptete, sie zeigten, wie "die größten Banken der Welt es Kriminellen ermöglicht haben, schmutziges Geld in der ganzen Welt zu bewegen", während Buzzfeed seine eigene, fast schon Dickens'sche Wendung hinzufügte: "Einige dieser Leute in diesen frischen weißen Hemden in ihren scharfen Anzügen ernähren sich von der Tragödie der Menschen, die auf der ganzen Welt sterben."

"Schließlich beweist ein SAR allein noch gar nichts und

da die Banken sie an die Behörden übergeben haben

selbst raubt der Geschichte dieses 'gotcha'-Element."

Doch angesichts der Tatsache, dass die Geschichte so enthusiastisch als Vorwand genutzt wurde, um "die Reichen zu fressen", bot die Untersuchung selbst nicht wirklich viel zum Nachdenken. Ein Jahr lang gingen 108 Nachrichtenorganisationen in 88 Ländern Tausende vertraulicher Dokumente mit einer feinen Zahnbürste durch, und was sie tatsächlich fanden, war überraschend wenig überzeugend und sicherlich bei weitem nicht genug, um ihre Behauptung "2 Billionen Dollar an schmutzigem Geld" zu rechtfertigen. Es gelang ihnen nachzuweisen, dass HSBC 15 Millionen Dollar im Zusammenhang mit einem Ponzi-System verschoben hat, dass russische Oligarchen Barclay's benutzt haben könnten, um Kunst zu kaufen und Sanktionen zu umgehen, und dass Standard Chartered in die Finanzierung der Taliban und die Umgehung von Iran-Sanktionen verwickelt gewesen sein könnte. Im letzteren Fall wurde eine FBI-Untersuchung eingeleitet, die jedoch bald wieder eingestellt wurde, da die Behörde feststellte, dass die "Dokumente keine Beweise für neue illegale Transaktionen" enthielten.

Schließlich waren auch die Verdachtsmeldungen, die als Beweise für illegale Aktivitäten "vielversprechender" schienen, größtenteils noch "alte Kamellen". In den meisten Fällen waren die Banken entweder bereits aufgeflogen und hatten Geldstrafen gezahlt, oder die Verfahren waren bereits eingestellt worden. Dennoch wäre es ein schwerer Fehler, diese Geschichte ganz abzutun. Sie hat zwar nicht das bewiesen, was sich ihre Verfasser erhofft hatten, aber sie hat ein helles Licht auf ein anderes Problem geworfen.

Die Geschichte hinter der Geschichte

Während die Mainstream-Medien und linke Politiker die Gelegenheit nutzten, um Banker und Millionäre zu verunglimpfen, richtete der Lynchmob seinen Zorn auf die falschen Schurken.

Die US-Regierung sammelt jedes Jahr mehr als 2 Millionen Verdachtsmeldungen, von denen die meisten von Compliance-Beauftragten oder einfach nur von automatischen Screening-Systemen erfasst werden. Einer Umfrage des Bank Policy Institute zufolge gehen die Behörden jährlich nur etwa 4 % der Meldungen nach, während nach Schätzungen der Vereinten Nationen nur 1 % des Schwarzgeldes beschlagnahmt wird. Diese Diskrepanz zeigt entweder, dass die zuständigen Behörden ungeheuerlich inkompetent sind oder dass die Prüfparameter unangemessen weit gefasst sind. Mit anderen Worten: Die Messlatte für "verdächtig" liegt extrem niedrig, und die "Filtersysteme" fangen alle möglichen irrelevanten und völlig legitimen Transaktionen ab. Dies hat weitreichende Auswirkungen auf die Privatsphäre, und wie Buzzfeed selbst beklagt, "ging es bei dem SAR-Programm mehr um Massenüberwachung als um die Identifizierung einzelner Transaktionen, um Geldwäscher zu enttarnen."

Das alles soll natürlich keine Bestätigung für die ethischen Standards des Bankensystems sein. Lange bevor die Leaks an die Öffentlichkeit gelangten, hatten fast alle großen Banken lange Vorstrafenregister, unzählige Verurteilungen und es gab direkte Beweise dafür, dass sie wissentlich mit wirklich schrecklichen Kriminellen, Terroristen, mörderischen Regimen und gewalttätigen Drogenkartellen zusammenarbeiteten. Nichts davon rechtfertigt jedoch die Überwachung und Kontrolle von Millionen unwissenden, gesetzestreuen Bürgern.

Angesichts der Forderungen von Politikern nach mehr Kontrolle und Zugang nach Bekanntwerden der FinCEN-Geschichte ist dies eine noch schwächere Ausrede für das, was als nächstes kommt. Die demokratischen Senatoren Elisabeth Warren und Bernie Sanders führten den Vorstoß an und forderten mehr "Transparenz der Finanznetzwerke". Zu den weiteren Reformvorschlägen gehören die Einführung eines Meldesystems für wirtschaftliches Eigentum und die Erteilung weitreichender Befugnisse an die Strafverfolgungsbehörden, um von den Banken Kundeninformationen zu verlangen.

Alles in allem scheinen sich die meisten Reformideen darum zu drehen, endlich das auszulöschen, was vom Konzept des Bankgeheimnisses noch übrig ist. Tatsächlich erinnert das alles unheimlich an die Hexenjagd auf die Schweizer Banken, die von den USA nach der Krise von 2008 eingeleitet wurde und die hauptsächlich dazu diente, das Bankgeheimnis auszuhebeln und private Bankgeschäfte (und Einnahmen) aus der Schweiz in die Staaten zu verlagern.

Das derzeitige politische und gesellschaftliche Klima begünstigt zudem die Verunglimpfung der "Reichen", so dass eine Geschichte wie diese und die dadurch ausgelöste öffentliche Empörung eine ideale Überleitung zu neuen Vorschriften, einem verstärkten Zugriff auf private Daten und neuen Einschränkungen der individuellen finanziellen Freiheit darstellt.

"An der Schwelle zu einer neuen Ära - sind Sie darauf vorbereitet?"

Es ist inzwischen unbestreitbar, dass 2020 ein Jahr ist wie kein anderes in jüngster Zeit. Ein "perfekter Sturm", bestehend aus einer globalen Pandemie, einer Wirtschaftskrise und weit verbreiteten politischen Unruhen, hat Investoren, Sparer und normale Bürger vor ganz besondere Herausforderungen gestellt.

Um jedoch die vielen Gefahren, die vor uns liegen, vollständig zu verstehen, muss man einen Schritt zurücktreten und das Gesamtbild betrachten. Auf diese Weise wird deutlich, dass die dringenden Probleme und akuten Risiken, mit denen wir heute konfrontiert sind, in Wirklichkeit der Höhepunkt viel umfassenderer Trends und langfristiger Zyklen sind, die im Hintergrund schon seit geraumer Zeit ablaufen. In diesem Licht lassen sich die Kovid-Krise und alle extremen Reaktionen darauf am besten als der Treibstoff verstehen, der ein Feuer massiv beschleunigt hat, das in den meisten fortgeschrittenen Volkswirtschaften bereits brannte.

Diese Art der gründlichen, ruhigen und sorgfältigen Prüfung ist unerlässlich, um sich angemessen auf die kommenden Monate und Jahre vorzubereiten und erfolgreiche Strategien zu entwickeln, die nicht nur das Risiko managen, sondern auch darauf vorbereitet sind, die Chancen zu nutzen, die diese "neue Normalität" zu bieten haben wird. Wir von der BFI Capital Group haben den Wert erkannt, den eine solche tiefgreifende und multifaktorielle Analyse für unsere Kunden und Leser haben würde. Aus diesem Grund haben wir uns entschlossen, unseren Sonderbericht zu erstellen und mit Ihnen zu teilen. Er ist das Ergebnis umfangreicher Recherchen, intensiver interner Diskussionen und Debatten, die durch unsere jahrzehntelange Erfahrung in der Anlage- und Vermögensverwaltung gefiltert wurden.

Nachdem der Bericht in den Tagen nach seiner Veröffentlichung sehr warm und enthusiastisch aufgenommen wurde, haben wir beschlossen, einige seiner Schlüsselthemen weiter zu vertiefen, aber auch einige der sehr interessanten Kommentare und Fragen, die wir erhalten haben, in einem anderen und direkteren Format zu behandeln. Aus diesem Grund haben wir unsere "BFI Fireside Conversations" ins Leben gerufen, eine Reihe von Online-Veranstaltungen, bei denen das BFI-Panel und unsere Special Guests die wichtigsten Herausforderungen erörtern, mit denen wir in diesen unsicheren Zeiten konfrontiert sind, und wir erkunden solide Lösungen und solide Strategien, um ihnen zu begegnen.

Wir laden Sie ein, sich anzumelden und an unserem nächsten Kamingespräch teilzunehmen, und wir freuen uns auch auf Ihre eigenen Gedanken und Fragen zu den Themen, die wir besprechen werden. Wenn Sie bereits spezielle Fragen haben, die Sie gerne behandelt haben möchten, senden Sie diese bitte vor jedem Webinar an info@bficapital.com!

Schicken Sie Ihr Gold in den Urlaub, an einen sichereren Ort

In meinen fast zwei Jahrzehnten bei der BFI Capital Group, in den letzten drei Jahren bei Global Gold, haben wir nach dem Mantra gelebt: "Du kannst deinem Vermögen folgen, aber dein Vermögen kann dir vielleicht nicht folgen", was ein Grund dafür ist, zumindest einen Teil deines hart verdienten Vermögens außerhalb deines Heimatlandes anzulegen. Wussten Sie in diesem Zusammenhang, dass es möglich ist, Ihr vorhandenes Gold in die Schweiz zu schicken, es dort zu lagern, mehr davon zu kaufen, zu verkaufen oder sogar seine Rückgabe zu veranlassen?

Ich spreche von einem Sachmitteltransfer Ihres Goldes in die Schweiz... im Grunde können Sie Ihr Gold in einen sicheren Urlaub schicken. Wir von Global Gold bringen schon seit Jahren die vorhandenen Metalle unserer Kunden in die Schweiz, aber erst recht seit Anfang dieses Jahres. Da jedoch viele Firmen wie unsere dies nicht zulassen, wissen nur wenige, dass dies überhaupt möglich ist. Das wollen wir ändern...

Warum sollten Sie Ihre Metalle ins Ausland schicken?

Zum Hintergrund: In dem kürzlich erschienenen Blogbeitrag von Herrn Sune Sorensen, Under the "Macroscope": The Decade Ahead" (Das kommende Jahrzehnt) schloss Sune Sorensen seinen Beitrag mit den folgenden Worten: Da sich die finanzielle Repression über den Bereich der Geldpolitik hinaus ausbreiten wird, wird das "Wie man besitzt" genauso wichtig sein wie das "Was man besitzt".

In Bezug auf Gold sollte man dort auch angeben, wo man es besitzt. Und wir sind offensichtlich nicht die Einzigen, die so denken: Angesichts der sozialen Unruhen und der umstrittenen US-Wahlen erhalten wir immer mehr Anrufe und E-Mails von besorgten Anlegern, vor allem aus den USA, die sich Sorgen über eine weitere Goldkonfiszierung machen.

Sie beziehen sich auf die vom damaligen US-Präsidenten Franklin D. Roosevelt im April 1933 unterzeichnete Executive Order 6102, die das "Horten von Goldmünzen, Goldbarren und Goldzertifikaten innerhalb der kontinentalen Vereinigten Staaten" verbot. Hinter der Anordnung stand die Absicht, die Beschränkungen aufzuheben, die die Federal Reserve während der Depression daran hinderten, die Geldmenge zu erhöhen, d. h. Geld zu drucken. Kommt Ihnen das bekannt vor?

Dieser Erlass wurde wahrscheinlich eher als Enteignung denn als Beschlagnahme definiert, aber 87 Jahre später riecht es aus der Küche ähnlich. Heute werden die Zentralbanker und Regierungen einfach "klügere" und umständlichere Wege finden, um dies zu tun. Was wir heute erleben, könnte sich leicht zum schlimmsten Wirtschaftsabschwung der Geschichte entwickeln, da die Wahrscheinlichkeit einer weltweiten Staatsschuldenkrise täglich wächst. In unserem bereits erwähnten Sonderbericht zeigen wir fünf Möglichkeiten auf, wie die übermäßige Verschuldung abgebaut werden kann, und die größte Sorge bereitet uns die finanzielle Repression.

Schicken Sie Ihr Gold in den Urlaub - übertragen Sie Ihr Gold in Naturalien

Wir lieben die Schweiz, und dank unserer direkten Demokratie und dem starken Respekt vor dem Privateigentum sind wir der Meinung, dass die Schweiz ein großartiger, wenn nicht sogar der beste Ort ist, um Ihr Gold in die Ferien zu schicken und den Sturm zu überstehen. Und zwar außerhalb des Bankensystems.

Bei Global Gold akzeptieren wir die Sachübergabe Ihrer vorhandenen Goldbarren oder Münzen zur Lagerung in unserem sicheren Tresor in Zürich. Wir haben jedoch festgestellt, dass viele Unternehmen, die in der Schweiz die Lagerung von Edelmetallen anbieten, dies nur sehr selten zulassen. Warum ist das so?

Das hat vor allem mit Zeit zu tun, und Zeit ist für viele Metallanbieter das Thema "Geld". Ja, es braucht Zeit, um den Transport von Metallen zu planen und sie zu erhalten. Natürlich muss man sich vergewissern, dass die Metalle rechtmäßig sind, ebenso wie die Personen, die die Metalle transportieren. Das größte Problem besteht jedoch darin, dass das Einbringen von vorhandenem Gold nicht den gleichen Gewinn einbringt wie der Kauf von Gold für einen Kunden.

Wir sind jedoch der Meinung, dass Sie das Recht haben, Ihr Gold zu schützen - auch das Gold, das Sie bereits besitzen -, und es wäre nachlässig, Ihnen diese Möglichkeit nicht anzubieten. Und wenn Sie es tun wollen, sollten Sie es mit jemandem tun, der Erfahrung hat.

Die richtigen Schritte - mit Leuten, die das schon mal gemacht haben

Es handelt sich sicherlich nicht um eine triviale Transaktion, weshalb wir in der Regel einen Mindestbetrag von 250.000 CHF oder mehr an Metallwert verlangen. Es gibt klare Schritte und Kosten, die abgedeckt werden müssen. Zunächst müssen wir sicherstellen, dass die Metalle mit denen kompatibel sind, mit denen wir normalerweise in unserem Netzwerk von Raffinerien, Münzstätten und Großhändlern arbeiten. Bei den meisten unserer Lageroptionen können wir die Metalle für unsere Kunden kaufen und verkaufen, so dass wir sicherstellen müssen, dass die Metalle innerhalb unseres Netzwerks flüssig sind.

Und da wir die Metalle für unsere Kunden verkaufen können, müssen die Metalle, die bei uns eingelagert werden, geprüft werden, um sicherzustellen, dass die Metalle echt und legitim sind. Um unsere strengen Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche zu erfüllen, benötigen wir außerdem Kopien der Original-Kaufunterlagen, Produktzertifikate für Barren, detaillierte Informationen über den Eigentümer der Metalle (falls er nicht bereits Kunde bei uns ist) und ein Referenzschreiben einer Bank, eines Buchhalters oder eines Arbeitgebers. Wenn es sich um einen neuen Kunden handelt, benötigen wir ein ausgefülltes Antragsformular. Sobald feststeht, dass wir das Gold bei uns einlagern können, unterbreiten wir Ihnen ein Angebot mit einem Kostenvoranschlag, in dem unsere Verwaltung und Bearbeitung, die Untersuchung der Metalle und die Kosten für den Transport enthalten sind, falls Sie dies von uns veranlasst haben möchten.

Sobald die Kosten gedeckt sind und wir genau wissen, wo die Metalle abgeholt werden sollen, geht es los. Und einmal in Bewegung, ist der Transport schnell erledigt.

Golds entspannendes Reiseziel - und Ihr Seelenfrieden

Nach der Einlagerung wird Ihr Gold in denselben Hochsicherheitstresoren gelagert wie die Metalle, die Sie bei Global Gold kaufen. Es ist zu 100 % versichert, unabhängig vom Wert, und es fallen keine weiteren Verwaltungskosten für die Bearbeitung im Tresorraum, für die Bearbeitung während unserer jährlichen Prüfung usw. an.

Diese Bestände können dann ergänzt, an unser Netz verkauft, zurückgeliefert werden oder stehen unseren Kunden bei Bedarf jederzeit zur Abholung zur Verfügung.

Das muss nicht nur für Gold gelten... Global Gold arbeitet auch mit Silber, Platin und Palladium, so dass Ihr Gold nicht das einzige Metall ist, das davon profitieren kann. Global Gold handelt zwar nur mit Goldbarren und -münzen, aber wir bieten auch Sachübertragungen von Numismatik oder Halbnumismatik an, sofern unsere Keybox-Lagerungsoption genutzt wird.

Schicken Sie also Ihr Gold auf eine Reise in die Schweiz, außerhalb des Bankensystems, und schaffen Sie so eine physische, geografische Distanz zwischen Ihrem Reichtum und dem, was unweigerlich Ihre Regierung sein wird, die in Geldnot ist.

Lassen Sie es den Sturm überstehen - so wie es sich viele wünschen - mit der Flexibilität, mehr zu kaufen, zu verkaufen oder es einfach mit nach Hause zu nehmen, sobald die Sonne über der aktuellen Krise untergeht.