Der "Große (U.S. IRA) Zugraub" / Ein Blick zurück und ein Blick nach vorn / BFI Bullion by the Numbers

Schlechte Akteure, gierige Opportunisten und sogar regelrechte Betrüger sind seit langem auf dem Goldmarkt für Privatkunden anzutreffen - sie sind wahrscheinlich so alt wie der Markt selbst. Das ist genau der Grund, warum wir unsere Kunden und Leser so oft vor diesen Gefahren gewarnt haben, warum wir sie routinemäßig vor zahllosen verschiedenen Bedrohungen und Fallen warnen und warum unser meistzitierter Ratschlag lautet: "Wenn es zu gut klingt, um wahr zu sein, ist es das wahrscheinlich auch".

Als der Stift für diesen Artikel zu Papier gebracht wurde, kam mir sofort "The Great Train Robbery" in den Sinn. Dabei geht es weder um den Raub von 2,61 Millionen Pfund aus einem Zug der Royal Mail, der von Glasgow nach London fuhr, noch um den gleichnamigen amerikanischen Stummfilm von 1903. Ich beziehe mich auf einen Film, der 1979 in den USA veröffentlicht wurde und in dem Sean Connery und Donald Sutherland die Hauptrollen spielten. Ich war vielleicht 9 Jahre alt, als ich ihn zum ersten Mal sah, aber aus irgendeinem Grund blieb die Handlung hängen: Im England von 1850 plant ein Meisterdieb, eine große Summe Gold aus einem Zug zu stehlen. Ich glaube, es dauert nicht lange, bis man herausfindet, worauf das hinausläuft.

Das Thema "Raub", über das wir heute schreiben, kam während einer kürzlich durchgeführten Geschäftsreise in die USA auf. Auf dieser Reise hatten wir die Gelegenheit, zahlreiche interessante Gespräche zu führen und aus erster Hand zu erfahren, welche Themen die amerikanischen Anleger - sowohl professionelle als auch private - bewegen. Eines der einprägsamsten Themen war die Frage der Ruhestandsplanung in diesen unsicheren Zeiten. Es liegt auf der Hand, dass Anleger und Sparer auf beiden Seiten des Atlantiks viele ähnliche Ängste und Sorgen haben, aber die Instrumente, die ihnen zur Verfügung stehen, sind sehr unterschiedlich.

Viele unserer US-Kunden sind wahrscheinlich mit dem Konzept der "Gold-IRAs", ihren Vor- und Nachteilen, ihren strukturellen Vorteilen und eingebauten Einschränkungen vertraut. Aber wir sind ziemlich sicher, dass sie trotzdem von einem neuen Blick auf dieses Altersvorsorgeinstrument und von einem aktualisierten Verständnis der Risiken, die es heute birgt, profitieren werden. Für alle anderen Kunden und Leser hoffen wir, dass die folgende Analyse ebenso interessant wie konstruktiv informativ sein wird - oder zumindest zum Nachdenken anregt.

Was ist ein Gold IRA und warum ist es so beliebt?

Ein Gold-IRA (Individual Retirement Account) ist eine spezielle Form der Altersvorsorge, die es Einzelpersonen ermöglicht, in physisches Gold und andere Edelmetalle als Teil ihres Altersvorsorgeportfolios zu investieren. Im Gegensatz zu traditionellen IRAs, die in der Regel eine Mischung aus Aktien, Anleihen und Investmentfonds enthalten, ist ein Gold-IRA speziell für Edelmetalle wie Gold, Silber, Platin und Palladium konzipiert.

Ähnlich wie traditionelle IRAs bieten Gold-IRAs jedoch potenzielle Steuervorteile. Das bedeutet, dass alle Gewinne aus Investitionen, die in der IRA gehalten werden, nicht sofort steuerpflichtig sind. Im Falle einer traditionellen Gold-IRA sind die Beiträge steuerlich absetzbar, während eine Roth-Gold-IRA steuerfreie Abhebungen im Ruhestand ermöglicht. Darüber hinaus sind Gold-IFR "selbstverwaltet", was den Anlegern mehr Flexibilität und Kontrolle über ihre Anlagen gibt. Bei dieser Art von Konto können die Anleger ihre eigenen Entscheidungen treffen und die Vermögenswerte auswählen, die ihren strategischen Zielen am besten entsprechen (innerhalb bestimmter Parameter und Beschränkungen, die von der IRS vorgegeben werden).

Abgesehen von den offensichtlichen steuerlichen Vorteilen gibt es jedoch noch weitere Vorteile, die Gold-IFR mit sich bringen. Ein einzigartiger Aspekt von Gold-IFR im Gegensatz zu anderen Anlageformen für den Ruhestand ist zum Beispiel, dass sie es den Anlegern ermöglichen, physische Metalle in Form von Goldmünzen und -barren zu halten. Natürlich können Sie aufgrund der oben erwähnten Beschränkungen des Finanzamtes nicht einfach ein Dutzend Goldbarren kaufen und sie in Ihrem Garten als Teil Ihrer Gold-IFR vergraben - aber Sie können dennoch physische Metalle direkt besitzen, indem Sie ein Konto bei einem Gold-IFR-Anbieter oder einer spezialisierten Depotstelle eröffnen, die die entsprechenden Dienstleistungen anbietet.

Anbieter von Gold-IRA gibt es in den USA in Hülle und Fülle. Sie bieten Dienstleistungen wie die Einrichtung von Konten, die Erleichterung von Käufen und Lagerung sowie die ordnungsgemäße Berichterstattung und Einhaltung von Vorschriften. Darüber hinaus können sie Anlegern dabei helfen, Gelder von anderen Rentenkonten auf ihre Edelmetall-IRAs zu übertragen oder zu rollen, während sie sie auch zu ihren Investitionsoptionen beraten und allgemeine Hinweise zur Verwaltung einer Edelmetall-IRA anbieten.

Eine Frage des Vertrauens

Da die Rolle der Depotbank für die ordnungsgemäße Verwaltung und die Einhaltung der steuerlichen und gesetzlichen Vorschriften für Gold-IRA so wichtig ist und letzteres für einen "Zivilisten" allein sehr kompliziert sein kann, legen viele Kleinanleger ihr Vertrauen (und das Schicksal ihrer Anlagen) vollständig in die Hände von "Gold-IRA-Experten". Einige von ihnen verdienen dieses Vertrauen tatsächlich: Sie sind zuverlässig, erfahren und professionell. In der Tat kennen wir einige, auf die Sie wirklich zählen können. Aber andere sind es nicht.

Es ist wichtig, an dieser Stelle darauf hinzuweisen, dass viele Gold-IRA-Anbieter selbst keine regulierten Verwahrstellen sind. Sehr oft haben sie eine Vereinbarung mit einer Verwahrstelle, die es ihnen erlaubt, deren Strukturen und Dienstleistungen zu nutzen, während sie sich ausschließlich auf den Verkauf konzentrieren, ohne jegliche Einschränkungen und andere regulatorische Belastungen. Wie die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hervorhebt, "sind Edelmetallhändler, auch wenn sie sich selbst als 'IRA-Experten' bezeichnen, oft nicht lizenziert oder registriert, um Anlage- oder Handelsberatung für Privatkunden anzubieten. Sie sind in der Regel Verkäufer, die auf der Grundlage der von ihnen verkauften Produkte Provisionen erhalten. Im Gegensatz zu Finanzfachleuten, die Ihnen gegenüber eine treuhänderische Verantwortung haben, sind diese Händler nicht verpflichtet, Ihre besten Interessen im Auge zu behalten. Infolgedessen werden ihre Empfehlungen oft von Provisionen und Gewinnen bestimmt."

Es ist richtig, dass für Gold-IFR in der Regel höhere Gebühren anfallen als für herkömmliche IFR, da sie Lagerungs- und Versicherungskosten umfassen. Diese zusätzlichen Kosten sind zu erwarten und stellen den Preis dar, den Anleger für die Aufnahme eines greifbaren, zuverlässigen und inflationssicheren Vermögenswerts wie Gold in ihr Rentenportfolio zahlen. Eine der größten Gefahren im Zusammenhang mit unseriösen Gold-IRA-Anbietern ist jedoch die Praxis, den Kunden durch undurchsichtige, komplizierte Gebührenstrukturen, "Kleingedrucktes" sowie Gebühren und versteckte Kosten zu viel zu berechnen.

Dies führt natürlich zu einer Menge unangenehmer Überraschungen, denn viele Anleger erleiden schwere, unerwartete und unnötige Verluste. Meistens machen sich diese Verluste recht schnell bemerkbar, aber manchmal können sie auch überraschend lange unbemerkt bleiben. Während eines Goldpreisanstiegs neigen Anleger beispielsweise dazu, sich auf das Endergebnis zu konzentrieren (im wahrsten Sinne des Wortes): Sobald sie Gewinne auf ihrem Konto sehen, fühlen sie sich zufrieden und machen sich im Allgemeinen nicht die Mühe, weitere Nachforschungen anzustellen. So merken sie nie, wie viel mehr sie hätten verdienen können (und sollen), wenn ihr IRA-Anbieter ihnen nicht zu viel berechnet und ihre Gewinne aufgefressen hätte.

Aber auch schon vorher, bevor man überhaupt an den Punkt kommt, sich mit überraschenden Gebühren oder überzogenen Lager- oder Versicherungskosten auseinandersetzen zu müssen, stellen böswillige Akteure ahnungslosen Anlegern von Anfang an Fallen - die meisten betrügerischen Unternehmen gehen den Anlegern in der Phase der Kaufentscheidung auf den Leim, indem sie ihnen selbstsüchtige Ratschläge geben, in welche Formate sie investieren sollten.

Anstatt die branchenüblichen Goldbarren und -münzen zu empfehlen, werben viele Gold-IRA-Anbieter stattdessen für Sammlermünzen oder "numismatische" Münzen. Diese sind zwar als Gold-IFR-Investitionen durchaus zulässig, können aber mit lächerlich hohen Aufschlägen verbunden sein, die zwischen 40 % und 200 % über dem Kassapreis liegen können. Infolgedessen verblasst die Menge an tatsächlichem Gold, die der Kunde erwirbt, im Vergleich zu dem, was er erhalten würde, wenn er sich für allgemeiner zirkulierende und gehandelte Formate entscheiden würde.

Ein einschlägiges Beispiel wurde im Juli in einem Bericht der Washington Post vorgestellt, in dem die Tortur von Ed DeSanto, einem 65-jährigen Floridianer, geschildert wurde, der 2019 eine Pauschalauszahlung von 100.000 Dollar aus seiner Rente in eine Gold-IRA investierte: "DeSantos 100.000-Dollar-Investition brachte ihm nur Gold und Silber im Wert von 53.000 Dollar ein, wie eine Analyse seiner Rechnungen durch die Post ergab - was bedeutet, dass die Münzen mit einem Aufschlag von 92 Prozent auf den Wert des Metalls versehen waren." Es mag wie ein extremes Worst-Case-Szenario klingen, aber Verluste in dieser Größenordnung sind keineswegs einzigartig.

Zu viele Anleger, insbesondere diejenigen, die mit dem Goldmarkt nicht vertraut sind, werden von unehrlichen und skrupellosen Gold-IRA-Unternehmen davon überzeugt, dass der Wert dieser "Premium"-Münzen mit Sicherheit steigen wird, da sie oft in begrenzter Menge hergestellt werden und daher selten sind. Das Unternehmen argumentiert, dass die Seltenheit der Münzen nach den grundlegenden Gesetzen von Angebot und Nachfrage ihren ständig steigenden Wert garantiert.

Genau diese Seltenheit garantiert jedoch genau das Gegenteil, nämlich einen Einbruch der Nachfrage, da solche obskuren Formate schwer objektiv zu bewerten und in der Regel extrem illiquide sind. In vielen Fällen finden Anleger, die diese Münzen auflösen müssen, auf dem freien Markt keinen Käufer und sind gezwungen, sie zu einem Bruchteil des ursprünglichen Kaufpreises an ihren Gold-IRA-Anbieter zurückzuverkaufen.

Leichte Beute

Die Gefahren dieser hinterhältigen Praktiken werden durch die Art der Menschen, auf die sie abzielen, noch verstärkt. Leider sind die Hauptziele dieser Taktiken die verletzlichsten, vertrauensvollsten und großzügigsten Amerikaner, die oft niemanden haben, der sie warnt oder verteidigt: ältere Menschen. Wie in dem bereits erwähnten Artikel der Washington Post berichtet wurde, gibt es einen besorgniserregenden und seit langem bestehenden Trend bei den Anbietern von Gold-IRA, der von Anbietern mit fragwürdigem Ruf und fragwürdigen Praktiken bis hin zu solchen mit tatsächlichen Anklagen und Verurteilungen reicht, die es systematisch auf ältere Menschen abgesehen haben.

Sie tun dies gezielt durch Anzeigen in den Medien, die ihre Zielgruppen verfolgen, und durch bezahlte Empfehlungen von Persönlichkeiten aus den Nachrichten oder politischen Persönlichkeiten, denen sie vertrauen. Wir haben über diese Art von Fällen bereits im Jahr 2010 gelesen, als Goldline, ein Unternehmen, das von dem Talk-Radio- und TV-Moderator Glenn Beck und Fox News beworben wurde, sich vor Gericht wegen Betrugs an Kunden mit ihren Gold-IRAs einigte: Das Unternehmen gab nie zu, etwas Falsches getan zu haben, stimmte aber dennoch zu, ehemaligen Kunden 4,5 Millionen Dollar zu erstatten.

In den meisten Fällen, damals wie heute, erscheint der Inhalt "organisch", d. h. es gibt keinen klaren Haftungsausschluss oder andere Hinweise darauf, dass die Person oder die Plattform für diese Werbung bezahlt wurde (oder wird). Die Verkaufsargumente sind oft mit konservativen Botschaften verknüpft und mit vernünftigen Argumenten verwoben, wie etwa der Tatsache, dass die Ausgaben und Schulden der US-Regierung außer Kontrolle geraten sind, oder dass die geldpolitische Ausrichtung der Fed eine Bedrohung für verantwortungsbewusste Sparer darstellt und dass die zuverlässigste Absicherung gegen all das Gold ist.

All das ist natürlich wahr, und physisches Gold ist tatsächlich die zuverlässigste Absicherung dagegen. Nur nicht die Art von Gold, die diese Werber anbieten. Es ist klar, dass absurd überteuerte, komisch illiquide und hoffnungslos unverkäufliche Münzen keine gute Investition sind - vor allem, wenn sie mit versteckten Gebühren und exorbitanten Kosten verbunden sind. Berichten zufolge werden auch Verkaufstaktiken mit hohem Druck angewandt, die fast an die Boiler Rooms der 80er Jahre erinnern, entweder um potenzielle Kunden zu zwingen, "jetzt oder nie" zu kaufen, oder um bestehende Kunden zu drängen, "alles zu geben, bevor es zu spät ist". Ältere Menschen sind für diese aggressiven Techniken besonders anfällig. Es ist auch sehr unwahrscheinlich, dass sie die Bedingungen, die Gebührenstruktur und das Kleingedruckte des ihnen vorgelegten Vertrags genau prüfen.

Im letzten Jahr haben die SEC und die CFTC Klagen gegen Gold-IRA-Unternehmen eingereicht, weil sie ältere Menschen ansprechen und betrügen. Dies könnte zu einer bedeutenden Veränderung führen, oder es könnte ins Leere laufen - das wird die Zeit zeigen. Vorerst aber geht der "Große (US IRA) Zugraub" weiter.

Die beste Verteidigung gegen Raubtiere, Gauner und Betrüger ist nach wie vor das eigene Urteilsvermögen. Deshalb werden wir uns in der nächsten Ausgabe des Digger noch eingehender mit dem Thema befassen, spezifische "rote Flaggen" untersuchen und darlegen, worauf Anleger achten müssen, um sich zu schützen.

Ein Blick zurück und ein Blick nach vorn

Es gibt eine bemerkenswerte Vielzahl von Wörtern, die man verwenden könnte, um 2023 zu beschreiben, aber "langweilig", "vorhersehbar" oder "ereignislos" gehörten sicher nicht dazu.

Es war ein sehr schwieriges Jahr für so viele verschiedene Menschen und aus so vielen verschiedenen Gründen. Und es war ein Jahr, das die Arbeiterklasse unerbittlich belastete und gleichzeitig das, was von der Mittelschicht in den meisten fortgeschrittenen Volkswirtschaften übrig geblieben ist, noch näher an den Rand des Aussterbens drängte.

Die geldpolitische Wende und die Zinserhöhungen lähmten das Wirtschaftswachstum, brachten viele kleine und mittlere Unternehmen an den Rand des Abgrunds und zahllose Privathaushalte gerieten in eine echte Notlage. All diese Opfer, so schmerzhaft sie auch waren, wurden angeblich im Dienste eines größeren Ziels und des Allgemeinwohls erbracht. Sie sollten die Inflation bekämpfen und die ausufernden Preise senken, die die meisten Gehälter schrumpfen ließen und in vielen Fällen sogar das Nötigste unerschwinglich machten.

Vielleicht wäre es das alles wert gewesen, wenn dieses Ziel tatsächlich erreicht worden wäre. Leider wurde es nicht erreicht - weder in nennenswertem Umfang noch für eine nennenswerte Zeitspanne. Stattdessen hielt die Inflation an, und in Verbindung mit der Straffung der Geldpolitik versetzte sie der Realwirtschaft einen schweren Schlag. Wie üblich wurden die Ärmsten und Schwächsten am schlimmsten getroffen.

Wie zu erwarten war, flammten die gesellschaftspolitischen Spannungen erneut auf und die Kluft zwischen "links" und "rechts" wurde in den meisten westlichen Ländern noch größer. Die Hoffnung auf einen konstruktiven Dialog und eine konstruktive Zusammenarbeit wurde entscheidend getrübt. Politische, gesellschaftliche und institutionelle Führer verdoppelten ihre spaltende Rhetorik, während die sozialen Medien die Spaltung innerhalb der Gesellschaften vergrößerten und zementierten.

Natürlich sind die Bedrohungen, die von den sozialen Medien ausgehen, nichts Neues. All diese Plattformen wurden auf der Gewissheit aufgebaut und gedeihen zuverlässig, dass jeder ihrer Nutzer niemals mit einer gegenteiligen Meinung konfrontiert werden würde. Mit anderen Worten, dass sie ausschließlich und durchgängig nur mit Bestätigungen, Rechtfertigungen und Bestätigungen ihrer eigenen Meinungen "bedient" werden würden.

Den meisten vernünftigen und mündigen Lesern wird ein solches Modell wahrscheinlich absurd und völlig unsympathisch erscheinen. Für die große Mehrheit der jüngeren Generation ist es jedoch unwiderstehlich fesselnd und macht nur allzu oft regelrecht süchtig. Für dieses überaus wichtige junge Publikum, das die Wähler, die Steuerzahler, die Arbeitgeber und die Arbeitnehmer von morgen darstellt, dienen diese Plattformen als primäre Instrumente der Sozialisierung, der Bildung, der Unterhaltung, der Flucht, der Erkundung und der Information.

Mit den realen Auswirkungen all dessen leben wir nun schon seit geraumer Zeit, aber 2023 hat uns gezeigt, dass das, was wir bisher wussten, wahrscheinlich nur die Spitze des Eisbergs war. Als OpenAI sein ChatGPT auf die Welt losließ und die KI in den Mainstream brachte, hat ihr Potenzial die öffentliche Fantasie, die Bedenken der Regulierungsbehörden und das Interesse der Investoren geweckt. Da Big Tech bereits KI-Funktionen in ihr Produktangebot und ihre bestehenden Plattformen integriert, gibt es ernsthafte Befürchtungen über die Auswirkungen auf die Gesellschaft, die von einer Welle von Entlassungen und Arbeitslosigkeit bis hin zu einer weiteren politischen Spaltung und der Manipulation oder sogar Bewaffnung von Informationen reichen.

Geopolitische Verschiebungen

Im Laufe des letzten Jahres hat sich dieses ohnehin schon recht düstere Bild von Wirtschaft und Gesellschaft dank der Geopolitik noch weiter verdüstert. Der Krieg in der Ukraine zeigte keine Anzeichen einer Deeskalation und die Bemühungen der internationalen Gemeinschaft gaben keine realistische Hoffnung auf eine diplomatische Lösung oder ein schnelles Ende der Feindseligkeiten. Und als ob dieser blutige und brutale Konflikt noch nicht genug wäre, brach am 7. Oktober ein weiterer Konflikt aus.

Der Angriff der Hamas auf Israel an jenem erschütternden Tag hat Schockwellen um den Globus geschickt. Das erbarmungslose Massaker an 1200 Menschen, zumeist Zivilisten, das grausame Abschlachten älterer und schwächerer Opfer, von Frauen und unschuldigen Kindern, war abscheulich anzusehen. Die Entführung von mehr als 230 Geiseln, darunter auch Behinderte und sogar Säuglinge, machte den abscheulichen Charakter dieses Terroranschlags nur noch deutlicher.

Es überrascht nicht, dass die Vergeltung schnell und hart ausfiel. Israel gelobte, die Hamas auszurotten, um zu gewährleisten, dass sich ein solch schrecklicher Angriff nie wiederholen würde. Um dieses Ziel zu erreichen, ließ die israelische Regierung die gesamte Macht ihres gewaltigen Militärs auf den Gazastreifen los. Bislang wurden mehr als 20 000 Palästinenser getötet, und während ein kurzlebiges Waffenstillstandsabkommen die Freilassung einiger israelischer Geiseln ermöglichte, ist das Schicksal derjenigen, die noch immer von der Hamas festgehalten werden, unklar. Das Ausmaß, die Wucht und die Dauer der Vergeltungsaktion riefen schließlich Kritik hervor und spalteten die internationale Gemeinschaft. Dies spiegelte sich in der jüngsten Klage Südafrikas vor dem Internationalen Gerichtshof wider, die von über 65 Ländern unterstützt wurde und Israel "völkermörderische Handlungen" vorwarf.

Sowohl im Nahen Osten als auch im Ukraine-Krieg trägt der verheerende und sinnlose Verlust von Tausenden von Menschenleben auf allen Seiten dazu bei, dass eine echte Versöhnung, gegenseitiges Verzeihen und eine funktionierende, friedliche Koexistenz selbst dann, wenn die Feindseligkeiten endlich enden, nur sehr langfristig erreicht werden können, wenn überhaupt. Es liegt auf der Hand, dass diejenigen, die von diesen Konflikten direkt und physisch betroffen sind, am meisten gelitten haben und dies auch weiterhin tun. Aber diese Krisen haben auch sehr ernste Auswirkungen auf den Rest der Welt.

Wir haben die Kluft zwischen dem Westen und der chinesisch-russischen Einflusssphäre und alle ihre politischen, wirtschaftlichen und monetären Auswirkungen in früheren Ausgaben des Digger wiederholt diskutiert. Inzwischen ist klar, dass sich diese Kluft immer weiter vertieft und verfestigt, insbesondere nach dem russischen Einmarsch in der Ukraine. Nach diesem jüngsten Konflikt sind die "Linien" noch klarer, und noch mehr Nationen entscheiden sich für eine Seite, da die Welt so gespalten zu sein scheint wie nie zuvor in der jüngeren Vergangenheit.

Goldpreis auf Allzeithöchststand

Auswirkungen auf Investitionen

Diese globale Kluft birgt eindeutige geopolitische und nationale Sicherheitsrisiken, die sich in den explodierenden Verteidigungshaushalten der meisten fortgeschrittenen Volkswirtschaften deutlich widerspiegeln. Sie wirft auch ernste Fragen hinsichtlich des Zusammenbruchs des Welthandels und der Rückkehr des Protektionismus - in der einen oder anderen Form - auf. Aber auch abgesehen von diesen offensichtlichen Problemen, mit denen wir bereits konfrontiert waren und höchstwahrscheinlich auch im Jahr 2024 noch konfrontiert sein werden, können diese sich vertiefenden Spaltungen den einzelnen Anleger und den gewöhnlichen Sparer direkt bedrohen.

Eine der ersten Fragen, die uns in den Sinn kommen, ist die Frage der Entdollarisierung. Wir von BFI Bullion gehen zwar nicht davon aus, dass der USD morgen plötzlich entthront wird und seinen Status als Weltreservewährung über Nacht verliert, aber wir wissen, wie wichtig es ist, angemessen vorbereitet zu sein, selbst auf Szenarien, die aus heutiger Sicht lächerlich unwahrscheinlich erscheinen. Sicher, die Bemühungen Chinas und Russlands, den USD wenn nicht zu ersetzen, so doch zumindest zu umgehen, waren bisher bemerkenswert, aber nicht bahnbrechend - jedenfalls noch nicht. Aber kann man angesichts der jüngsten Expansion, der wirtschaftlichen Bedeutung und des Einflusses von BRICS+ in Kombination mit den derzeitigen aktiven Konflikten die Möglichkeit einer solchen systemischen Veränderung getrost ausschließen? Denn wenn wir ehrlich sind, würden Sie auf diesem Markt und angesichts der Risiken, mit denen wir heute konfrontiert sind, Ihre Zahlung bei einem Vertrag lieber in Dollar oder in Gold absichern? Was ist, wenn der Vertrag über 3, 4 oder 5 Jahre läuft? Worauf würden Sie mehr vertrauen?

Und dann gibt es noch andere Risiken, die zu berücksichtigen sind, auch wenn sie nicht direkt oder offensichtlich mit der Geopolitik verbunden sind. Angesichts der Tatsache, dass wir inzwischen alle wissen, dass das unausweichliche Ergebnis einer expansiven Geldpolitik, des leichten Geldes und der übermäßigen Staatsausgaben die Inflation ist, und angesichts der Tatsache, dass führende Zentralbanken wie die Fed und die EZB ganz klar den Weg für eine weitere Kehrtwende und eine Rückkehr zu Zinssenkungen und einer Lockerung der Geldpolitik ebnen, was kann ein vernünftiger Anleger oder ein normaler Bürger in Zukunft erwarten?

Wie wir in früheren Ausgaben des Digger und im Sonderbericht unserer Fraktion hervorgehoben haben, ist es offensichtlich, dass die Zentralbanker Angst davor haben, die Zinssätze "zu stark" anzuheben (hoch genug, um die Inflation zu bekämpfen, aber nicht so hoch, um eine tatsächliche Rezession auszulösen). Stattdessen gehen sie, wie es in der Vergangenheit üblich war, auf Nummer sicher.

Auch wenn die Inflation noch weit vom 2 %-Ziel entfernt ist, ist eine vorzeitige Rückkehr zur Lockerung notwendig, um die Wirtschaft nicht zum Stillstand zu bringen. Dies ist im Falle der Fed besonders wichtig, da die USA nun in ein Wahljahr eintreten. Dies könnte zwar kurzfristig eine gewisse Erleichterung für Unternehmen bringen, die sich um billige Kredite bemühen, und für Haushalte, die derzeit durch Hypotheken- oder Konsumschulden gelähmt sind, aber im Endeffekt wird es die Inflation wieder anheizen.

Natürlich wird dies den Edelmetallanlegern längerfristig zugute kommen. Aber auch in der näheren Zukunft wird der sichere Hafen, den Gold und Silber bieten, sehr wahrscheinlich stark nachgefragt werden, insbesondere in Kombination mit niedrigeren Zinsen.

Die weltweite geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheit hat bereits unzählige institutionelle und private Anleger von der Notwendigkeit überzeugt, sich vor den kommenden Risiken zu schützen, und die letzten Wochen des Jahres 2023 haben bereits den Weg für ein sehr starkes Jahr für Edelmetalle geebnet. Nachdem wir im Dezember von Allzeithoch zu Allzeithoch geklettert sind, haben wir - die Edelmetallanleger - viele Gründe, optimistisch in das neue Jahr zu gehen.

BFI-Bullion - Die Zahlen im Überblick

Da wir uns dem Ende des Jahres 2023 nähern und diesen Digger gestartet haben, dachte ich, dass es an der Zeit ist, unseren Lesern einige Zahlen über BFI Bullion zu nennen. Wie viele Kunden lagern bei uns, was haben sie dieses Jahr gekauft, und wie lagern sie? Ein Blick auf die Zahlen ist immer wieder eine Überraschung!

Es begann Anfang Dezember als Vorbereitung auf unser jährliches Weihnachtsteam-Event, bei dem wir in der Regel einige Details aus unserem Innenleben heraussuchen, um sie mit unseren Kollegen aus der gesamten BFI Capital Group zu teilen. Da wir mit dem Prozess begonnen hatten, dachte ich mir, dass ich dieses Mal tiefer als sonst in die Materie eindringen und meine Erkenntnisse auch mit unseren Lesern teilen würde.

Wo sind unsere Kunden ansässig?

Bei BFI Bullion haben wir über 800 Kunden. Ungefähr 780 von ihnen haben derzeit Metalle bei uns gelagert, und weitere 30 haben entweder einen Antrag gestellt und sind bereit, oder sie haben kürzlich verkauft oder eine Lieferung erhalten, aber wir wissen, dass sie wieder investieren werden. Sagen wir 810 Kunden, um eine schöne runde Zahl zu erhalten. Von diesen 810 Kunden stammen etwa 40 % aus Europa, weitere 45 % aus den Vereinigten Staaten und der Rest aus dem Rest der Welt.

Bei den europäischen Anlegern sind die drei Länder, in denen die meisten Kunden ansässig sind, beginnend mit der höchsten Zahl, (vielleicht nicht überraschend) die Schweiz, dann die Niederlande, und sowohl Belgien als auch das Vereinigte Königreich runden diese Top 3 ab.

Was die Vereinigten Staaten betrifft, so ist es ebenfalls nicht überraschend, dass die meisten unserer Kunden in Florida ansässig sind. Kalifornien steht an zweiter Stelle, gefolgt von Texas. Außerhalb der "Top 3" haben wir jedoch Investoren aus 41 der 50 Bundesstaaten... bleiben uns noch 9, die wir im Jahr 2024 erreichen wollen!

Und nicht zuletzt sind die restlichen 15 % unserer Kunden, die nicht in den USA oder Europa leben, in den verschiedensten Teilen der Welt ansässig: Kanada, Thailand, Südafrika, Singapur, Neuseeland, Panama, Australien, Japan, Kambodscha... um nur einige zu nennen.

Vielleicht werden Sie genauso überrascht sein wie ich, als ich erfuhr, dass BFI Bullion Kunden in 80 verschiedenen Ländern der Welt hat!

Was haben sie im Jahr 2023 gekauft?

Von allen Kauftransaktionen im Jahr 2023 war Gold, wenn man nach den im Laufe des Jahres erteilten Aufträgen geht, mit großem Abstand der "Gewinner":

Prozentsatz der gesamten Kauftransaktionen:

• 71% Gold
• 25% Silber
• 4% Palladium und Platin

Was die beliebtesten Formate für den Kauf in diesem Jahr angeht, so waren die Top drei unter den Goldbarren der 1-Unzen-Barren, der 100-Gramm-Barren und der 1-Kilo-Barren. Viele Kunden nutzten die 1 oz-Barren, um ihre Käufe anderer Metalle aufzustocken. Der kanadische Maple Leaf war die beliebteste 1-Unzen-Goldmünze, gefolgt vom Krügerrand, der Britannia und dem American Eagle, die alle ähnliche Zahlen aufwiesen.

Bei den Silberbarren waren die 1-kg-Barren am beliebtesten, obwohl wir im Laufe des Jahres mehr Käufe von 30-kg-Silberstandardbarren (Durchschnittswert) verzeichneten als je zuvor. Der Standardbarren ist kein "Standardprodukt", das wir anbieten, aber er ist in diesem Jahr auf dem Radar aufgetaucht. Bei den Silbermünzen lagen die Maples an der Spitze, gefolgt vom American Eagle, und auch die armenische Arche-Münze aus 1 oz Silber, eine Sondermünze, die hier sowohl in Gold als auch in Silber erhältlich ist, war gut im Rennen.

Platin und Palladium waren, wie üblich, weniger gefragt. Dennoch kauften wir bei Platin einige wenige 1 oz-Barren und 1 oz-Tudor Beasts (UK) Münzen. Und bei Palladium waren es ausschließlich 1-Unzen-Barren.

Wie werden sie gespeichert?

Der Gesamtwert der Metalle, die unsere Kunden lagern, ist ein bewegliches Ziel und ändert sich regelmäßig. Ende Dezember lag er auf der Grundlage des damaligen Kassapreises bei rund 360 Mio. USD.

Davon entfielen 196 Mio. auf die kollektive Lagerung (COL), d. h. etwa 54 %. Von diesen 196 Mio. lagern 82 % in Gold, 17 % in Silber und die letzten 1 % in Platin und Palladium.

Auf die getrennte Lagerung (SEG) entfielen rund 136 Mio. des Gesamtwerts der gelagerten Metalle, d. h. rund 38 %. Davon entfielen 89 % auf Gold, 10 % auf Silber und der Rest auf Platin und Palladium. Es ist wichtig zu erwähnen, dass alle unsere institutionellen Kunden (Banken, Fonds usw.) die SEG-Lagerung nutzen, was vielleicht hilft, die Zahlen im Kontext zu sehen.

Auf die Schlüsselboxen (KBS) schließlich entfielen rund 27 Mio. des Gesamtwerts der gelagerten Metalle, also die letzten 8 %.

97 % aller Metalle werden in der Schweiz gelagert, 1 % in Singapur, 1 % in Miami, und der Rest in London und Hongkong.

So endete das Jahr 2023, und wir freuen uns auf ein weiteres erfolgreiches Jahr!